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Lettura degli Open Interest di oggi martedì 19 gennaio 2021 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza febbraio 2021

Questa la distribuzione complessiva degli Open Interest

Vediamo di capire qual è il campo di battaglia e che cosa ci possiamo aspettare da questo tipo di distribuzione.

Quando si incomincia a leggere una distribuzione di Open Interest la prima cosa che ci dobbiamo chiedere è dove è il punto di equilibrio relativo alle sole opzioni (senza coperture). Come sapete questo dato è fornito dal Crossover che corrisponde all’incirca all’incrocio delle due funzioni di ripartizione: quella delle Call e quella delle Put.

Ebbene il Crossover calcolato di questa distribuzione è 22.339 punti.
Ora, siccome l'ultima chiusura dell’indice Ftse Mib è stata 22.499, la quotazione del sottostante si trova – anche se non di molto - a destra del crossover.

Quindi possiamo dire che c’è un certo equilibrio tra prezzo del sottostante e Crossover ossia non ci sono asimmetrie che giustificano interventi da parte del sottostante sia di natura derivata sia di natura fisica.

Il secondo step di una lettura iniziale di Open Interest prevede di tracciare i confini di questo campo di battaglia ossia dove sono collocate le trincee che possono determinare un eventuale respingimento degli avversari. Fuori metafora significa calcolarsi i possibili supporti e resistenze.
E qui ci viene in aiuto il differenziale strike per strike degli Open Interest per vedere appunto dov’è che sono fortificate le posizioni. Prendiamo per esempio lo strike ATM ci sono 2.381 Put e 1.957 Call per cui c’è una prevalenza di 424 Put su questo strike. Se lo facciamo strike per strike ecco quello che otteniamo...

Come si vede il campo di battaglia è molto ristretto e le trincee scavate dagli operatori sono molto vicine. Per tale motivo sia sulle Call che sulle Put ce ne sono state create più di una.

Questo affollamento verso il centro comporta una grossa probabilità di sfondamento da una parte o dall’altra di questi schieramenti.
Considerando la crisi di governo in atto è chiaro che la sua definizione questa sera condizionerà “l’operazione breccia”.

Per meglio delineare i confini del campo di gioco facciamoci aiutare dalla strategia relativa a tutte le posizioni in essere per il mese di febbraio. Eccola...
Vediamo che è abbastanza equilibrata. I limiti sono 21.500 a ribasso e 23.250 a rialzo.

AZ13 ha scritto:Per meglio delineare i confini del campo di gioco facciamoci aiutare dalla strategia relativa a tutte le posizioni in essere per il mese di febbraio. Eccola...
Vediamo che è abbastanza equilibrata. I limiti sono 21.500 a ribasso e 23.250 a rialzo.

ciao,
i valori di quest'ultimo grafico come li calcoli?

mrmister ha scritto:

AZ13 ha scritto:Per meglio delineare i confini del campo di gioco facciamoci aiutare dalla strategia relativa a tutte le posizioni in essere per il mese di febbraio. Eccola...
Vediamo che è abbastanza equilibrata. I limiti sono 21.500 a ribasso e 23.250 a rialzo.

ciao,
i valori di quest'ultimo grafico come li calcoli?

Prendi tutte le opzioni OTM (non coperte) e le metti sottoforma di strategia.

Lettura degli Open Interest di oggi mercoledì 20 gennaio 2021 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza febbraio 2021

Differenziale di Open Interest di ieri...

Strategia montata ieri...

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