- Messaggi: 438
- Iscritto il: 10/10/2011, 11:48
18/10/2011, 13:42
La grande versatilità delle opzioni permette di costruire strategie che hanno come limite forse solo la fantasia e le circostanze del momento in cui vengono implementate.
Vorrei aggiungere un contributo che ritengo molto interessante, un paio di pagine che sono state per me un vero e proprio "colpo di fulmine", che mi hanno fatto innamorare delle opzioni: l'option metamorphosis.
Si tratta di uno specchietto semplice ma efficace, in cui si mostra in modo molto agevole come le opzioni consentano di adattare la propria posizione alle mutate condizioni del mercato, partendo da un semplice long future. L'option metamorphosis permette infatti di difendere una posizione rialzista di future sotto attacco, di coprire cioè, ma anche di contrattaccare.
Nel I quadrante, l'investitore muta la posizione lunga sul sottostante in un long straddle, acquistando due put contro la posizione in future. L'investitore avrà un profitto se il mercato diventa volatile e si muove significativamente in una direzione o nell'altra.
Nel II quadrante, l'investitore muta la posizione lunga sul sottostante in una short put, vendendo una call contro la posizione in future, in modo da moltiplicare il ritorno sull'investimento nel sottostante. Un mercato lateral-rialzista porterà profitto all'investitore.
Nel III quadrante, l'investitore muta la posizione lunga sul sottostante in un short straddle, vendendo due call contro la posizione in future. L'investitore avrà profitto se il mercato non si muove oppure se la volatilità scende.
Nel IV quadrante, l'investitore compra una put. Così facendo, la posizione lunga sul sottostante viene protetta in caso di ribasso, mantenendo comunque direzionalità al rialzo.
Vorrei aggiungere un contributo che ritengo molto interessante, un paio di pagine che sono state per me un vero e proprio "colpo di fulmine", che mi hanno fatto innamorare delle opzioni: l'option metamorphosis.
Si tratta di uno specchietto semplice ma efficace, in cui si mostra in modo molto agevole come le opzioni consentano di adattare la propria posizione alle mutate condizioni del mercato, partendo da un semplice long future. L'option metamorphosis permette infatti di difendere una posizione rialzista di future sotto attacco, di coprire cioè, ma anche di contrattaccare.
Nel I quadrante, l'investitore muta la posizione lunga sul sottostante in un long straddle, acquistando due put contro la posizione in future. L'investitore avrà un profitto se il mercato diventa volatile e si muove significativamente in una direzione o nell'altra.
Nel II quadrante, l'investitore muta la posizione lunga sul sottostante in una short put, vendendo una call contro la posizione in future, in modo da moltiplicare il ritorno sull'investimento nel sottostante. Un mercato lateral-rialzista porterà profitto all'investitore.
Nel III quadrante, l'investitore muta la posizione lunga sul sottostante in un short straddle, vendendo due call contro la posizione in future. L'investitore avrà profitto se il mercato non si muove oppure se la volatilità scende.
Nel IV quadrante, l'investitore compra una put. Così facendo, la posizione lunga sul sottostante viene protetta in caso di ribasso, mantenendo comunque direzionalità al rialzo.
Non hai i permessi necessari per visualizzare i file allegati in questo messaggio.
