SCADENZA AGOSTO 2017

Aggiornamento trading system Trail a martedì 25 luglio 2017

Dopo l’uscita in stop dalla posizione con un segnale di acquisto long a 21.087 punti il 10/07/ 2017.

http://www.optionclub.it/Forum/phpBB3/viewtopic.php?f=4&t=642&p=26315#p26315

La situazione al momento rimane “flat” ma – come si vede dalla figura riportata - ci stiamo avvicinando alla resistenza collocata a 21.530 che decreterà – se confermata in chiusura – l’entrata di un nuovo segnale long.

Anche in questa occasione - se si dovesse concretizzare l'evento - è consigliabile scegliere una strategia lateral rialzista tipo Bull Put Spread le cui gambe sono formate da opzioni di tipo Put aventi stessa scadenza ma con strike diversi (strategia a credito perché il premio speso per acquistare l'opzione Put con base più bassa è minore del premio incassato vendendo l'opzione Put con base più alta).
A titolo di esempio viene riportato la vendita di una Put 21.500 e l’acquisto simultaneo di una Put 20.500 che porta a un incasso di 600€ che rappresenta anche il massimo guadagno di questa strategia nell'ipotesi che il prezzo si mantenga a scadenza sopra lo strike dell'opzione Put venduta .

A pochi minuti dall’apertura di Wall Street prevista in salita almeno è quello che dicono i principali future americani,
il Ftse Mib continua a scambiare in positivo e segna un +0.84% a 21.507 punti. Il principale indice milanese beneficia dell’andamento in salita dei rendimenti di cui abbiamo parlato in apertura che favoriscono il comparto finanziario.
L'euro intanto continua la sua corsa ed è arrivato a contatto con la resistenza posta in area 1,17 raggiunta esattamente due anni fa.

Il future sul Ftse Mib a cui si riferiscono i grafici più sotto mostra una distribuzione con una asimmetria negativa. Il PVP è collocato a 21.505 al di sopra del prezzo di carico del future che in questo momento è a quota 21.460 mentre il prezzo batte del derivato batte sul attualmente sul livello 21.505 punti.
Aspettiamoci dunque qualche presa di profitto almeno fino al VWAP...

Ecco dove è possibile rientrare dopo lo storno...

Analisi dello Skew di volatilità implicita opzioni Mibo scadenza agosto.

Diminuzione di volatilità implicita per le Call ITM mentre aumenta quella delle Call OTM. Aumento della volatilità implicita delle Put su tutti gli strike in particolar modo su quelli ITM.

Commento di chiusura martedì 25 luglio 2017

L'indice Ftse Mib ha provato oggi ad attaccare nuovamente l'area dei 21.500 (linea tratteggiata verde) da cui era stato già respinto di recente e chiude a 21.457 punti con un +0,61%.
Dopo aver testato con un classico pullback l’area di resistenza precedente (che adesso è diventata supporto) per la seconda volta in apertura di settimana, il mercato – oltre a ribadire la validità di questo supporto statico – si è riportato rapidamente a contatto con l’area 21.500. E’ chiaro che a questo punto l’indice Ftse Mib – anche per il fatto che recentemente mostra una certa forza relativa - cercherà di proiettarsi verso i massimi dell’anno fissati a poco più di 21.800 punti.
Pertanto nel breve - al di sopra del supporto 21.200 - si deve necessariamente rimanere long con obiettivo fissato a 21.800 dove – in caso di raggiungimento - si dovrà vagliare se Piazza Affari avrà ancora la forza per proseguire fino alla soglia psicologica dei 22.000 e oltre, altrimenti si configurerebbe un doppio massimo di periodo.
Sotto il supporto - invece - esiste una zona franca rappresentata dalla stretta fascia di trading range che ci ha accompagnato durante gli ultimi mesi e solo il superamento del livello inferiore (20.600) decreterà il cambio di registro del nostro indice. In tutti gli altri casi potrebbe essere sensata l'idea di comprare sulla debolezza.

Volumi espressi oggi martedì 25 luglio 2017 sulle opzioni Mibo scadenza Agosto.
Spicca in assoluto la colonna relativa alle Call strike 22.000

Prezzi di chiusura e Open Interest delle opzioni Mibo scadenza Agosto

Curva di volatilità implicita opzioni Mibo scadenza Agosto di martedì 25 luglio 2017

Commento di apertura mercoledì 26 luglio 2017

I mercati americani vivono attualmente una fase di assoluta tranquillità beneficiando della debolezza del dollaro e di una stagione delle trimestrali che per ora non ha riservato grosse sorprese dato che le prime società che hanno divulgato i conti del secondo trimestre hanno mostrato risultati nella maggior parte dei casi in linea con le aspettative degli analisti e, in alcuni casi, addirittura migliori.
E così i principali indici americani rimangono agganciati ai massimi di sempre con una lateralità evidente che porta a una anomala contrazione della volatilità. Difatti l’indice VIX, che misura la volatilità implicita incorporata nelle opzioni sull’indice SP&500, e che rappresenta in un certo senso la misura della paura di ribasso che i market maker riescono a farsi pagare dal mercato per fornire protezione, è ormai arrivata a valori mai visti prima. Ebbene come si vede dal grafico le ultime 10 sedute del VIX sono sotto il valore 10 e la chiusura di ieri è stata di 9,2. Mai in passato – soprattutto durante il periodo estivo - la paura è stata così assente come in questi giorni a Wall Street.

Questo significa anche che l’investitore medio americano è ormai convinto che questo stato di cose possa perdurare per cui abbassa sempre più la guardia esponendosi maggiormente al mercato con rischi che non può permettersi.
E’ ovvio che queste condizioni non sono destinate a perdurare per molto tempo, anzi - a mano a mano che il tempo passa - diviene sempre più probabile un movimento direzionale correttivo di una certa entità. L’innesco a tempo che farà saltare la polveriera è già inserito e potrebbe essere rappresentato dalla possibile correzione ribassista del cambio euro-dollaro che ha smesso di salire con forza e si è fermato poco sotto la forte resistenza posta in area 1,17.

Aspettiamoci a breve qualche temporale estivo sperando che non si trasformi in una devastante tromba d’aria.

Aggiornamento ore 11.00

Continua il buon momento del nostro Ftse Mib tornato a testare l’area di resistenza 21.500 il cui superamento appare più ostico di quanto a prima vista si poteva immaginare e che in caso di esito positivo proietterebbe l'indice verso i massimi dell’anno fissati a poco più dei 21.800 punti.
Il future relativo, dopo un’apertura in rialzo e un buon andamento della prima ora di contrattazioni in cui mostrava un CDV positivo e in salita, è successivamente ritornato su i suoi passi e adesso presenta un CDV leggermente negativo con il prezzo del derivato che batte attualmente sui valori del PVP e VWAP ravvicinati.