OPERATIVITÀ SCADENZA APRILE 2017

Aggiornamento ore 16.00

La distribuzione dinamica dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib appare ancora orientata a rialzo dopo l’apertura di Wall Street infatti si nota che il VWAP (linea centrale rossa) ha subito una maggiore inclinazione verso l'alto segno evidente che la media dei volumi si è spostata ancora più su. Tuttavia, ritengo che alla fine qualcuno cercherà di monetizzare questo rimbalzo e il future tornerà verso la parte centrale della distribuzione.

Commento di chiusura mercoledì 19 aprile 2017

Il Ftse Mib ha chiuso la seduta con un +1,96% a 19.824 punti sostenuto principalmente dall'ottima performance delle banche che in alcuni casi, vedi Unicredit, ha superato il 6%.
Come succede spesso dopo forti cali - che sono avvenuti nell'ultimo periodo - la principale causa di questa grossa performance dell’indice delle blue chips è dovuta a un rimbalzo di natura tecnica alimentato soprattutto dalle ricoperture. La volatilità è e resterà elevata fino al momento in cui ci sarà il primo turno delle elezioni presidenziali francesi.

Commento di apertura giovedì 20 aprile 2017

Dopo la rottura da parte dei principali indici europei di importanti supporti, ieri – come spesso accade - è andato in scena il tentativo di rimbalzo.
Per la verità, a trainare i mercati è stato il settore bancario, avvantaggiato dall’aumento dei rendimenti sull’obbligazionario che ha fatto scattare significative ricoperture da parte dei ribassisti – su un settore che ultimamente era stato pesantemente venduto e con segnali grafici abbastanza preoccupanti.
L’indice Dax per esempio non è stato della partita e ha faticato alquanto a mantenere il segno positivo in chiusura di seduta.
Gli indici che si sono invece avvantaggiati sono quelli dove il settore bancario pesa maggiormente e in particolare il nostro Ftse Mib che ha messo a segno una performance di tutto rispetto +1,96% salendo sul gradino più alto del podio.
Naturalmente per il momento questa salita è classificata come semplice rimbalzo tecnico anche perché ancora non sono stati risolti molti dei problemi che affliggono il settore a partire dallo smaltimento dei crediti deteriorati.

Per quanto riguarda invece l’indice americano SP500 - che alla chiusura delle borse europee era in positivo - ha arretrato le proprie posizioni terminando la seduta in modesto ribasso ed è sempre alla finestra in attesa dei famosi provvedimenti economici promessi da Trump.

Oggi, c’è stata una fiammata all’inizio di seduta che ha portato il derivato – dopo una apertura il flessione – in territorio positivo. Naturalmente in questi frangenti la volatilità la fa da padrone e adesso viaggiamo sulla parità.

Volevo chiedere dove posso trovare l'informazione su quanto incide lo stacco dividendi di lunedi prossimo sull'indice SPMIB? Ho trovato solo il dividendo dei singoli titoli, ma non quanto incide sul paniere.
In pratica quanto devo decurtare dal valore attuale ( 19878 ) per lo stacco dividendi?
In alternativa avevo pensato di calcolarmelo prendendo il dividendo del singolo titolo e pesandolo per la sua percentuale sul SPMIB
Grazie in anticipo

Volevo chiedere dove posso trovare l'informazione su quanto incide lo stacco dividendi di lunedi prossimo sull'indice SPMIB? Ho trovato solo il dividendo dei singoli titoli, ma non quanto incide sul paniere.
In pratica quanto devo decurtare dal valore attuale ( 19878 ) per lo stacco dividendi?
In alternativa avevo pensato di calcolarmelo prendendo il dividendo del singolo titolo e pesandolo per la sua percentuale sul SPMIB
Grazie in anticipo

Lo puoi calcolare con la Put Call Parity utilizzando il prezzo di chiusura delle opzioni che scadono dopo lo stacco e il prezzo di chiusura dell’indice Ftse Mib.

Il calcolo effettuato con l'indice a 19.878 e le Call e le Put 19.800 scadenza 28/04/2017 con un premio rispettivamente di 413 e 481 punti porta a questi risultati:

Stacco in punti 144
Stacco in % 0,72%

Aggiornamento ore 14.28

Il future sull’indice Ftse Mib mostra ancora segnali di tenuta delle posizioni agguantate con il rimbalzo forti del buon momento dei bancari che premono sull’acceleratore anche quest’oggi. Questo movimento è ancora prematuro classificarlo come inversione di tendenza. Certo! Se dalle consultazioni del primo turno delle presidenziali francesi dovesse uscire un voto pro Europa allora le cose potrebbero cambiare velocemente in tal senso.
Abbiamo complessivamente una asimmetria negativa nella distribuzione che appare a forma di “P” con un PVP sopra al VWAP. Il primo a quota 19.445 e il secondo a quota 19.405 punti. Il CDV rimane saldamente in territorio positivo.
Intanto i future dei principali indici americani si muovono sopra il riferimento precedente prima dell'apertura di Wall Street.

Volevo chiedere dove posso trovare l'informazione su quanto incide lo stacco dividendi di lunedi prossimo sull'indice SPMIB? Ho trovato solo il dividendo dei singoli titoli, ma non quanto incide sul paniere.
In pratica quanto devo decurtare dal valore attuale ( 19878 ) per lo stacco dividendi?
In alternativa avevo pensato di calcolarmelo prendendo il dividendo del singolo titolo e pesandolo per la sua percentuale sul SPMIB
Grazie in anticipo

Lo puoi calcolare con la Put Call Parity utilizzando il prezzo di chiusura delle opzioni che scadono dopo lo stacco e il prezzo di chiusura dell’indice Ftse Mib.

Grazi mille Antonio

Aggiornamento ore 16.00

Partenza positiva per gli indici azionari americani in accordo con la positività dei futures sugli stessi. Il nostro derivato non trova però la stessa forza mostrata ieri e sta creando una base di volumi che lo potrebbero portare nella parte bassa della distribuzione.

Commento di chiusura giovedì 20 aprile 2017

Seduta interlocutoria per Piazza Affari con l’indice Ftse Mib che chiude in leggero rialzo a 19.849 punti (+0.13%). Sebbene le elezioni presidenziali francesi siano alle porte e mostrano una certa incertezza per il risultato finale per via del margine sempre più ristretto tra i vari candidati, i mercati sembrano dare poche chance di vittoria finale all'esponente della destra estrema Marine Le Pen. Non so come mai ma ad ogni appuntamento che mette in pericolo l’Unione Europea ci si arrivi sempre lungo.
Dal punto di vista tecnico il future – come detto in precedenza – non ha mostrato la stessa forza di ieri e nel finale è terminato nella parte bassa della distribuzione sotto al VWAP e al PVP. Significativo il dimezzamento del CDV – che è rimasto sempre in territorio positivo - nell’ultima parte della seduta.

Commento di apertura venerdì 21 aprile 2017

Come detto nel commento di chiusura di ieri, nonostante l’avvicinarsi delle elezioni presidenziali incerte, si assiste a un ritorno di fiducia degli investitori e i mercati sembrano dare poche chance di vittoria finale all'esponente della destra estrema Marine Le Pen. Molte le posizioni ribassiste chiuse soprattutto sul listino francese, che ieri ha indossato la maglia rosa mettendo a segno una performance di tutto rispetto. Per non parlare degli spread col Bund che sono scesi in modo significativo un po’ dappertutto.

In tarda serata – però – c’è stato l’ennesimo atto terroristico a Parigi con un agente ucciso e un’altro ferito prima che i poliziotti uccidessero a loro volta l’attentatore mentre il suo complice pare sia riuscito a fuggire e questo sicuramente condizionerà l’intera seduta odierna.
E’ chiaro che in una situazione di incertezza come quella che appare dai sondaggi, un atto terroristico, specialmente se dovesse colpire ancora, scompagina tutto lo scenario e in un certo senso radicalizza le posizioni favorendo di fatto il candidato di estrema destra favorevole da sempre a misure coercitive finalizzate a vincere la battaglia contro il terrorismo.
Difficile dare una interpretazione tecnica di quello che potrebbe succedere oggi. La situazione a mio avviso più probabile è quella di un movimento laterale ribassista in attesa di come evolverà la tornata elettorale francese.