Strategia del mese

Scusate non mi sono spiegato. La strategia presentata ieri e' centrata a 14000 con apice legs al rialzo 14500 e ribasso 13500
quello che volevo dire e' visto che la costruiamo oggi con un +5% conviene centrarla a 14500 con apice legs 15000 rialzo e 14000 al ribasso??? per intenderci +1 call 14500 +1put 14500 -3put 14000 -3call 15000 +2put 13500 +2call 15500

Antonio, io la sto costruendo centrata su 14000, nulla vieta di crearla sullo strike 14500.

Ok grazie Antonio, scusami era solo per capire se tu rimanevi "fedele" agli strike enunciati ieri.

Chiusa la prima parte della strategia – quella lato Put - con la vendita di 3 Put 13500; una a 240 e 2 a 230.

Siamo partiti con il piede giusto. La strategia “Moka” è già in guadagno di 2258€. Siamo già sopra lo zero. Abbiamo messo a mercato la parte sinistra della strategia comprando prima le Put 13000 a 150, poi una Put 14000 finanziandoci con i guadagni ottenuti con il future.

Chiuso quest’ultimo abbiamo venduto le 3 Put 13500 come da strategia.

Ecco come appare il pay off della strategia.

Non ho capito come hai utilizzato il sottostante, Antonio.
Magari è chiarissimo a tutti, ma a me proprio non entra in testa: 'hai comprato questa mattina sui minimi di giornata, e l'hai tenuto in portafoglio tutto il giorno? Questo significherebbe che la maggior parte del guadagno della strategia è venuta dal sottostante, non dalle opzioni, o sbaglio?
Complimenti per il risultato di oggi, sei un marziano del trading.

Non ho capito come hai utilizzato il sottostante, Antonio.
Magari è chiarissimo a tutti, ma a me proprio non entra in testa: 'hai comprato questa mattina sui minimi di giornata, e l'hai tenuto in portafoglio tutto il giorno? Questo significherebbe che la maggior parte del guadagno della strategia è venuta dal sottostante, non dalle opzioni, o sbaglio?
Complimenti per il risultato di oggi, sei un marziano del trading.

Intanto nella giornata di sabato avevo manifestato – attraverso l’analisi dell’OMB – le mie perplessità sull’ulteriore discesa del mercato fornendo dati oggettivi di riflessione.

Perciò questa mattina, quando ho visto che il gap a rialzo non aveva nessuna voglia di essere chiuso, non mi sono fatto pregare e ho aperto un future a rialzo con l’intento di attenuare il Delta cominciando a comprare Put che facevano parte della strategia.
Il mercato ha cominciato a performare e quasi subito si è portato in zona 14440. A quel punto ho cominciato l’acquisto di Put prima le due 13000 poi la 14000 e – prima dell’apertura dei mercati americani – ho monetizzato il future con l’intento che se il mercato avesse stornato avrei venduto (come da sistema) le Put 13500 cosa che ho fatto in chiusura.

PS. Le strategie in derivati non si fanno solo con le opzioni o solo con i futures ma utilizzando entrambi questi strumenti finanziari. Prova ne sia l’operatività degli istituzionali che vendono prevalentemente le opzioni incassando i relativi premi e si coprono dal rischio assunto con il future.

Grazie Antonio. Hai ragione, sempre di derivati si tratta.
Puoi dirci la posizione assunta dal mercato nella giornata di oggi?
Domani dobbiamo aspettarci una continuazione di questo trend?

Questo è il differenziale di OI di oggi. Vediamo la chiusura di posizioni assunte precedentemente sulle Call. In particolare sulle Call 15000 (-309 contratti) e Call 15500 (-142 contratti).
Sul lato Put sono state incrementate rispettivamente le Put 13500 (+220 unità), le Put 12750 (+110 unità) e le Put 12000 (+98 unità).

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Per inciso non sono poi tanti i volumi sugli OI.

Stante queste mosse la strategia risultante sulle opzioni è un Long Future.

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Quindi domani in prima istanza si dovrebbe salire. Tuttavia la salita è destinata a spegnersi come un fuoco di paglia.
Il motivo è dovuto ai seguenti ragionamenti:

La volatilità implicita in eccesso sulle Call OTM è stata riassorbita nella giornata di oggi.

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Un aumento della volatilità implicita media ponderata sulle Put mentre la stessa è rimasta al palo sulle Call. Quindi incremento del rapporto P/C.

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Gli OI sul future è leggermente aumentato questo significa che le coperture sulle Put ITM non sono state smantellate, altrimenti l’OI del future sarebbe dovuto scendere e anche vistosamente vista l’entità del movimento del sottostante.

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Se avessi operato solo con le opzioni, adesso avrei un payoff con l'apice a +1280, massimo rischio -1200 ed una linea continua a +50, con un B/E down a 13290.
Visto che l'uso del future è un tuo segno distintivo nelle strategie e che il suo uso si è dimostrato essenziale ieri per portare la strategia sopra lo zero, immaginando l'indice in rialzo ancora per un certo tempo questa mattina, quale segnale farebbe scattare l'acquisto e quale la vendita, così come hai fatto tu ieri ?

Perché la scelta della Moka con un acquisto dello strike 14000 e non un semplice Condor ?

Oggi ci muoveremo al raggiungimento di determinati livelli di prezzo dettati da Garcia.
Questi i livelli di intervento.