OPERAZIONE GRANDE SLAM

Distribuzione degli Open Interest sulle Mibo scadenza aprile.

il quantitativo di Call e di Put appare abbastanza equilibrato. Si nota un certo accumulo di posizioni sullo strike 21.000 che - lo ricordo - è stato superato.

Per cogliere meglio gli aspetti della distribuzione calcoliamoci il netto sugli strike. Ed ecco come appare la distribuzione diciamo depurata.

Si vede benissimo una certa barriera di Put a partire dallo strike 20.500 in giù e che inoltre siamo alle prese con tre resistenze di una certa importanza sul lato Call 21.500, 21.750 e 22.000. Tra parentesi: ciò giustifica in parte l’adozione di strategie Ratio Spread…

Queste le posizioni aperte durante la settimana cioè dall’ultima scadenza: quella del mese di marzo.

Notiamo due cose fondamentali: una rollata di Put verso il centro cioè verso strike superiori e una barriera di Call aperta sullo strike 21.750 con 1.277 pezzi e che potrebbe rappresentare il vero primo ostacolo alla salita.

Il differenziale di Open Interest sulle Mibo scadenza aprile ci permette anche di capire quale sia stata la strategia perseguita dal mercato nell’ultima settimana. Ed è questa! Si tratta di uno Short Straddle centrato sui 21.250 punti indice. Naturalmente dobbiamo considerare anche la componente degli Open interest dei futures per fare delle valutazioni più attendibili.

Per fare ciò montiamo la distribuzione di tutti gli Open Interest sulle opzioni di aprile con la sovrapposizione della funzione di ripartizione. Intanto notiamo che il crossover (cioè l’incrocio tra le due funzioni) avviene sui 21.000 punti indice. Questo è un punto molto importante in quanto rappresenta il livello in cui i venditori di opzioni ottengono il massimo guadagno dai premi incassati. Superato questo punto a destra o a sinistra i venditori vanno generalmente in copertura utilizzando lo strumento future per coprire le opzioni andate ITM e quindi con valore intrinseco.

Nel nostro caso osserviamo che è la componente Call in the money assomma al 42% mentre quella delle Put è a 3,5%. Questo significa che un aumento degli OI dei futures deve essere interpretato a copertura della prima componente cioè quella delle Call trasformando lo Short Straddle - visto in precedenza - in una strategia sintetica di Short Put complessiva (Short Straddle + Long Future = Short Put). Strategia – dunque – lateral rialzista!

Sotto vediamo l’ultima settimana con l’OI sui futures giugno (dopo il rollover).

Tirando le conclusioni, dalla lettura degli Open interest non si intravedono – al momento – cambiamenti di rotta rispetto all' impostazione delineata dagli istituzionali (che lo ripeto è lateral rialzista) e che questa impostazione sarà mantenuta almeno fino a quota 21.750 dove ci sarà il primo vero ostacolo da superare.

Ultimi 4 profili del Market Profile direttamente sull’indice.

Da notare: tutte le chiusure sono state fatte sopra il POC anch’essi ascendenti ossia situati uno sopra l’altro. Nell’ultima seduta c’è stato un Gap in apertura che non è stato minimamente tentato di essere chiuso e quindi accettazione del rialzo e riposizionamento.

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Da notare: tutte le chiusure sono state fatte sopra il POC anch’essi ascendenti ossia situati uno sopra l’altro. Nell’ultima seduta c’è stato un Gap in apertura che non è stato minimamente tentato di essere chiuso e quindi accettazione del rialzo e riposizionamento.

gentilmente ... qualcuno pubblica ... in ordine rigorosamente cronologico ... tutti gli eseguiti ... altrimenti ... non si può ricostruire ... il quadro generale della strategia ... thanks ... ps.: se possibile ... fatelo dopo qualche ora dai singoli eseguiti ... così si può meglio seguire lo sviluppo della strategia ... e la bontà (se c'è) delle scelte fatte ...

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Da notare: tutte le chiusure sono state fatte sopra il POC anch’essi ascendenti ossia situati uno sopra l’altro. Nell’ultima seduta c’è stato un Gap in apertura che non è stato minimamente tentato di essere chiuso e quindi accettazione del rialzo e riposizionamento.

vero ... un bel GAP ... ma quel che + conta ... fuori dall'area di congestione ... il che significa ... che non sarà così agevole ... andarlo a chiudere !!!