GIUGNO 2016

I volumi tra acquirenti e venditori, ci dicono che c’è stata una prima parte della giornata in mano agli shortisti e poi la pressione ribassista si è venuta a mano a mano affievolendo e ora siamo in una situazione di stallo. Con tutti gli altri indici in territorio positivo.

Distribuzione dinamica e definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib (scadenza settembre) di oggi venerdì 1 luglio 2016

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Prima parte della giornata ad alta tensione con apertura in gap up e poi scivolata di 500 punti fino a quota 16.000. Da li il mercato è ripartito per raggiungere la parità e – vista la buona intonazione di Wall Street – di superarla e portarsi di nuovo in territorio positivo. Ma alla fine il VWAP e il PVP collocati in area 16.200 hanno fatto da calamita e il future è tornato in quei paraggi.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib (scadenza settembre) di oggi lunedì 4 luglio 2016 (aggiornamento ore 10.40)

Commento…


Situazione di debolezza sul nostro indice che comunque sembra voglia costruire una zona di contenimento in area 16.100 punti

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib (scadenza settembre) di oggi lunedì 4 luglio 2016 (aggiornamento ore 12.40)

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Situazione immutata rispetto alla precedente lettura.

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib (scadenza settembre) di oggi giovedì 30 giugno 2016 (aggiornamento 15.15)

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La settimana dopo lo spavento Brexit si sta normalizzando e alcuni indici hanno recuperato la maggior parte delle perdite subite dopo lo tsunami finanziario a seguito del referendum.

Primo fra tutti quello inglese che farebbe pensare a una scarsa incidenza sul risultato della consultazione, ma qui evidentemente c’è lo zampino della bank of english per attutire il colpo.

Poi c’è l’indice l’americano SP500 che sembra recuperare in maniera composta del tipo "goccia a goccia" anche qui farebbe pensare a un intervento istituzionale.

In casa UE il principale indice europeo Dax (così come l’ Eurostoxx50) ha recuperato la metà circa di quel -10% che ha perso al momento del risveglio di venerdì scorso. Discorso diverso – invece – per quei paesi mediterranei i cosiddetti PIGS (Portogallo, Italia, Grecia, Spagna) che non solo hanno subito le perdite più marcate di tutti i tempi ma che fanno una certa fatica a rimbalzare.

In questo momento noi siamo messi peggio! Colpa dei soliti bancari che la Brexit ha semplicemente accentuato mettendo a nudo tutta la loro fragilità per via delle enormi sofferenze che incorporano (e almeno per il momento lo stato non può intervenire).

Qui non si tratta della "solita" vigilanza della Banca d’Italia ma di quella più efficiente e diretta della UE che impone nuove ricapitalizzazioni per mantenere i parametri di solidità al di sopra dei minimi richiesti (un po’ quello che succedo quando uno va fuori margini per aver venduto più del dovuto…); gli aumenti di capitale per le norme sul Bail-in devono essere tutti privati (salvo proroghe) e se non ci si riesce si fallisce!

Quindi siamo in balia delle acque con una nave senza timoniere nel bel mezzo di una tempesta e per giunta in un mare zeppo di pirati…

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib (scadenza settembre) di oggi lunedì 4 luglio 2016 (aggiornamento ore 14.25)

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Lo avevamo detto e puntualmente si è verificato. Questa mattina la BCE ha inviato una lettera in cui chiede alla Banca Monte Paschi di smaltire entro i prossimi 3 anni 10 miliardi di euro di crediti non performanti. La banca senese sta perdendo in questo momento più del 10% influenzato negativamente tutto il settore bancario.

Buongiorno,
possiamo confermare che la "teoria degli ordini cumulati " funziona.
Siamo sempre a 16100 ovvero il giorno del crollo post Brexit. Il mercato non ha sfondato i 16400 perchè sopra non vi sono cumuli di giorni precedenti!!!

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib (scadenza settembre) di oggi lunedì 4 luglio 2016 (aggiornamento ore 16.25)

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La situazione risulta ancora abbastanza debole visto che il CDV è rimasto per tutta la giornata in territorio negativo; quindi la vedo dura per un eventuale possibile recupero che tutt’al più può estendersi fino alla soglia dei 16.100 dove è presente il VWAP e subito dopo il PVP ma – come ripeto – la trovo l'ipotesi meno probabile.

Distribuzione dinamica dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 4 luglio 2016 e rapporti tra VWAP e PVP (aggiornamento ore 17.00)

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Il prezzo continua ad essere distante dalla zona di volumi costituita dal VWAP e PVP. Quest’ultimo – inoltre – è stato tagliato dall’alto verso il basso dal VWAP che adesso gli sta sotto invertendo in tal modo l’asimmetria della distribuzione che da positiva è passata negativa. In generale questo non è un buon segno.

Venditori ancora tengono le redini saldamente in mano quando manca poco più di mezzora dalla fine della seduta.

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib (scadenza settembre) di oggi lunedì 4 luglio 2016

Commento…

Alla fine abbiamo per fortuna mantenuto i 16.000 punti creando una zona di volumi a 16.010.
I volumi sono uguali a quelli sviluppati in area 16.150 esattamente una quantità pari a 1.061. Quindi abbiamo due PVP con il VWAP centrale a 16.110. Possiamo comunque dire che non c’è stata nessuna reazione e questo fa supporre – salvo notizie dell’ultima ora – che la debolezza mostrata oggi possa ancora proseguire.