DICEMBRE 2015

Questi gli eseguiti di oggi… ancora molto bene l’operatività. Sfruttato appieno il movimento del mercato attraverso la lettura dei volumi di oggi: quando si indovina il pronostrico diventa tutto facile!

Per quanto riguarda la strategia, ci siamo spostati tutto su gennaio dove abbiamo messo in piedi un Long Put Ladder. Rimane su dicembre solo una Put 22.000 acquistata e un mini future venduto in chiusura per approfittare del prezzo vantaggioso.
Naturalmente sul portafoglio che vedete sotto manca il consolidato ottenuto in massima parte con i futures.

Perché questa scelta del Long Put Ladder su gennaio? Semplicemente perché ho una visione ribassista del mercato e poi è una strategia che si presta molto bene per essere manipolata qualora si presentasse un vizio di pronostico.

Diciamo che per essere canonica questa strategia doveva prevedere il doppio di opzioni Put vendute rispetto agli acquisti su gennaio:

+10 Put 22.500
-10 Put 22.000
-10 Put 21.500

In realtà sono messo invece così:

+10 Put 22.500
-10 Put 22.000
-2 Put 21.500

Diciamo che è una situazione più prudente in attesa di ulteriori sviluppi.

Open Interest: Il Put Call Ratio è rimasto sostanzialmente invariato rimanendo intorno all’unità il che significa che le Put complessivamente sono grosso modo simili al quantitativo totale delle Call per quanto riguarda la scadenza front month.

Differenziale di Open Interest di oggi lunedì 7 dicembre 2015 :
I pochi volumi sviluppati oggi sembrano che siano serviti a chiudere posizioni sia sulle Call che sulle Put OTM.

Strategia risultante: Long Call con ampia zona centrale di neutralità… dato i bassi volumi non risulta significativa.

In effetti se valutiamo la strategia sul differenziale del giorno 3/4 risulta simile a quella 3/7. Questo significa che oggi non è cambiato assolutamente niente.

Anche sul fronte futures gli Open interest sono rimasti al palo.

La funzione di ripartizione delle Call e delle Put scadenza front month ci dice che il prezzo si trova esattamente sul crossover e in compressione di volatilità.

Da quanto visto sembra che il mercato stia prendendo tempo e cerchi di rimanere per il momento ancorato su questi valori.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi martedì 8 dicembre 2015 (aggiornamento ore 10.10)


Commento…

Partenza debole per il nostro mercato VWAP e PVP vicini questo significa che l’asimmetria positiva della distribuzione non è presente o è modesta nonostante la rapida discesa in apertura. Possibili ulteriori affondi...