SCADENZA NOVEMBRE 2017

Commento di chiusura di oggi giovedì 16 novembre 2017

L’indice Ftse Mib chiude a 22.206 punti (+0.22%) vicino di molto alla soglia che avevamo individuato attraverso la lettura degli OI.
Distribuzione simmetrica con un POC a 22.180 punti. L’area di valore si estende da 22.135 a 22.215. Le estensioni in alto e in basso mostrano lo stesso sviluppo. Il quadro propende per una apertura in linea e quindi un settlement di novembre più o meno simile alla chiusura di oggi.

Naturalmente nessuna operazione sul portafoglio.

Rimaniamo in coda

La cosa che spicca maggiormente nell’ultimo periodo è che il nostro indice Ftse-Mib sia tornato costantemente ad avere una forza relativa inferiore rispetto ai principali indici europei confinato quasi sempre a fine giornata in basso nella graduatoria delle performance giornaliere. Anche ieri non è stato da meno e ha faticato non poco a chiudere la seduta con un modesto segno positivo dopo essere rimasto per lunghi tratti della giornata in territorio negativo.
Che cos’è che frena il nostro mercato? Come mai siamo più deboli degli altri?
Il motivo è dovuto ai problemi che attanagliano il settore bancario, sul quale gli investitori stanno riducendo l’esposizione, spaventati da quel che sta succedendo agli aumenti di capitale di Credito Valtellinese e Banca Carige alle prese con l’operazione di pulizia dei bilanci dalle numerose sofferenze.
La preoccupazione degli investitori è che queste situazioni possano allargarsi a macchia d’olio e colpire banche più grandi come per esempio le popolari che sono abbastanza cariche di sofferenze e che possono finire nel mirino della Vigilanza BCE che imporrebbe d’ufficio una pulizia di bilancio attraverso aumenti di capitale.
Questo il motivo per cui anche oggi notiamo la stessa cosa.

Settlement price novembre 2017 è stato di 22.192 punti indice in linea con la chiusura di ieri e vicini a quella soglia dei 22.250 che avevamo visto essere il riferimento degli istituzionali.

I conti della serva

Questo è il momento più bello (o brutto… dipende dalle circostanze)! Quello cioè di fare i conti di come è andato il mese borsistico che naturalmente ripaga degli sforzi profusi durante tale periodo.
Ebbene, con il settlement di novembre a 22.192 le 6 Call 22.500 acquistate e le 2 Call 23.000 vendute sono terminate OTM e quindi scadute prive di valore. Mentre le Put in portafoglio sono terminate ITM e quindi con valore intrinseco. Le 7 Put 23.000 acquistate hanno chiuso a 808, mentre le Put 22.500 vendute hanno chiuso a 308 punti. Il consolidato precedente era di -408 euro.
Il guadagno lordo di questo mese è stato dunque di 2.427,5 euro. Le commissioni sono costate 160 euro. Perciò il netto è di 2.267,5 euro fatti interamente sotto i vostri occhi. E’ una cifra ragguardevole se rapportata al capitale investito, ma si sa che chi opera bene con questi strumenti dotati di leva intrinseca massimizza i guadagni.
Che dire? Si poteva fare di meglio? Certamente si! Nel senso che – come detto nei post precedenti – potevo disfarmi delle 6 Call 22.500 a 90 punti con un guadagno aggiuntivo di 1.350 euro. Ma in borsa non si deve mai puntare ciecamente sui guadagni, bisogna anzi volgere lo sguardo alle perdite e un rimbalzo avrebbe vanificato (e non solo!) i guadagni operativi dell’intero mese.
Spero che anche a voi sia andata bene alla luce anche delle buone indicazioni fornite durante il mese.

I conti della serva

Questo è il momento più bello (o brutto… dipende dalle circostanze)! Quello cioè di fare i conti di come è andato il mese borsistico che naturalmente ripaga degli sforzi profusi durante tale periodo.
Ebbene, con il settlement di novembre a 22.192 le 6 Call 22.500 acquistate e le 2 Call 23.000 vendute sono terminate OTM e quindi scadute prive di valore. Mentre le Put in portafoglio sono terminate ITM e quindi con valore intrinseco. Le 7 Put 23.000 acquistate hanno chiuso a 808, mentre le Put 22.500 vendute hanno chiuso a 308 punti. Il consolidato precedente era di -408 euro.
Il guadagno lordo di questo mese è stato dunque di 2.427,5 euro. Le commissioni sono costate 160 euro. Perciò il netto è di 2.267,5 euro fatti interamente sotto i vostri occhi. E’ una cifra ragguardevole se rapportata al capitale investito, ma si sa che chi opera bene con questi strumenti dotati di leva intrinseca massimizza i guadagni.
Che dire? Si poteva fare di meglio? Certamente si! Nel senso che – come detto nei post precedenti – potevo disfarmi delle 6 Call 22.500 a 90 punti con un guadagno aggiuntivo di 1.350 euro. Ma in borsa non si deve mai puntare ciecamente sui guadagni, bisogna anzi volgere lo sguardo alle perdite e un rimbalzo avrebbe vanificato (e non solo!) i guadagni operativi dell’intero mese.
Spero che anche a voi sia andata bene alla luce anche delle buone indicazioni fornite durante il mese.

Complimenti, ho cominciato a seguirti e spero di poter trarre utili indicazioni.
Potresti dirmi, per favore, che piattaforma usi e soprattutto che software? Grazie

La piattaforma che utilizzo è Sella Extreme. I software che utilizzo sono costruiti in proprio.

Una curiosità: se andate alla fine di ottobre troverete questo post dove indicavo la percentuale di probabilità assegnata dagli istituzionali sulle opzioni Mibo per il mese successivo dal titolo:

Diamo una prima occhiata agli Open Interest di novembre raggiungibile al seguente link:
http://www.optionclub.it/Forum/phpBB3/viewtopic.php?f=4&t=648

Ebbene come si vede anche dalla figura riportata, il livello 22.250 era quello che offriva le maggiori probabilità di settlement a scadenza.

Come sempre da quando ti seguo non posso che complimentarmi con te per la disciplina e competenza che dimostri ogni volta, peccato che non posso, al momento, seguirti con le opzioni ma solo con i minifuture e salvo qualche pasticcio dovuto alla aumentata volatilità di questi ultimi giorni, riesco a portare in cassa anche io piccoli guadagni.
Conto di passare presto ad un broker che mi permetta la vendita di opzioni e non solo l'acquisto.
Grazie ancora per tutta l'esperienza che metti a disposizione di tutti noi e spero che presto ripartirai con il tuo corso in opzioni.

Questo mese ho seguito fino a un certo punto ma purtroppo poi mi sono perso. Il mio risultato arrossisce difronte al tuo. Comunque grazie di quello che fai e condividi ogni giorno. Personalmente mi da una sicurezza incredibile. Ancora grazie.

Un primo sguardo agli Open Interest sulle Mibo di dicembre.

Cosa possiamo notare? Intanto che la concentrazione di Open Interest è a appannaggio dello strike 22.000 sia per quanto riguarda le Call che per quanto riguarda le Put. E siccome la quotazione dell’indice è vicino questo strike risulta determinante l’apertura di nuove posizioni che potrebbero stabilire se il supporto dei 22.000 abbia tenuto e quindi ci potrebbe essere un rimbalzo, oppure che i livello dei 22.000 punti sia stato rotto a ribasso e allora dovremmo aspettarci una flessione che potrebbe essere anche molto pesante vista la distanza del crossover (punto in cui i venditori di opzioni ottengono il massimo profitto) dai prezzi attuali che si trova a poco più di 20.000 punti.
Il Put/Call ratio è a 0,8 quindi ci sono più Call che Put concentrate prevalentemente sullo strike 22.000. Il ratio non da proprio un segnale rialzista. Quindi tutto si gioca sulla tenuta del livello 22.000.