OPERAZIONE GRANDE SLAM

Le ultime tre candele hanno riportato il fib nei pressi dell’area 20370/20380. Non è una bella chiusura dopo il ribalzo che lo aveva portato a sfondare i massimi di giornata in area 20.680…e che avevamo previsto in anticipo...
La successiva formazione del PVP sopra al VWAP a quota 20.565 ha innescato una serie di vendite anche se il supporto statico di lungo periodo ha comunque retto! La distribuzione è bimodale ed è probabile che si inizierà la prossima settimana con il colmare la zona fra i due recenti PVP 20.565/ 20.365

Per quanto ci riguarda, oggi abbiamo provato ad operare soprattutto con le Call 21.000 senza successo. In vendita in un primo momento e in acquisto nel secondo…

Quindi siamo rimasti con lo stesso portafoglio dei giorni scorsi…

Il profitto attuale rimane ancora consistente. La prossima settimana – visto che abbiamo un theta negativo – e essendo collocati nella fossa dovremmo fare una scelta strategica: o vendere sullo strike ATM sia Call che Put o chiudere definitivamente tutta la posizione incassando l’utile.

La strategia che ne viene fuori è questa e si capisce benissimo che è centrata su livelli più bassi di quelli attuali…

A proposito di Open Interest sull’indice Eurostoxx50 ci eravamo lasciati la settimana scorsa con questo grafico e con questa conclusione…

"La strategia che ne viene fuori è questa e si capisce benissimo che è centrata su livelli più bassi di quelli attuali…"

Ebbene, l’indice è scivolato in basso di più di 100 punti dai valori precedenti.
Ma veniamo alla situazione attuale manca naturalmente il dato degli Open Interest di venerdì che verrà rilasciato dall’Eurex nella tarda mattinata di lunedì 4 agosto…

Quello che vedete raffigurato è l’istogramma degli Open Interest scadenza Agosto Eurostoxx50.

Le Call ammontano a 705.975, mentre le Put a 1.176.633

Put/Call Ratio = 1,67

Per renderlo più esplicito valutiamo le posizioni nette.

Queste ultime evidenziano come il prezzo attuale si stia confrontando con un importante supporto in area 3.100 dove sono collocate in assoluto il numero maggiore di Put per quanto riguarda questa scadenza. Seguono altri due importanti supporti in area 3.050 e 3000. Ciò dovrebbe rappresentare un grosso ostacolo alla ulteriore discesa di questo indice.
Per quanto riguarda la prima resistenza importante la troviamo a quota 3.200 sebbene quella collocata in area 3.300 raccolga i maggiori consensi.

Differenziale dall’inizio del mese borsistico in corso (sotto quello dell’ultima settimana)

Rispetto alla settimana scorsa dove il Put/Call Ratio era sotto l’unità – in questa seconda settimana del mese borsistico in corso – il Put/Call Ratio si è portato a 1,53.

Ciò significa che vi è stato un incremento relativo di Put a scapito delle Call.
In genere, le discese “vere” sono accompagnate da una situazione diametralmente opposta. Ossia una sostanziale diminuzione del Put/Call Ratio per chiusura di posizioni massicce di Put a seguito di chiusure di posizioni altrettanto massicce sul fisso che non hanno più bisogno di essere coperte. Inoltre – in queste situazioni – si assiste a un vistoso incremento di Call OTM… cosa che effettivamente non si vede… anzi, sullo strike 3.300 si sono liquidate delle posizioni.

La strategia che ne viene fuori è questa: Short Stragle e non è una strategia direzionale…e, oltretutto, a differenza della scorsa settimana, appare abbastanza centrata.

Sotto abbiamo la strategia perseguita nella settimana appena trascorsa…

La funzione di ripartizione calcolata sul totale degli Open Interest scadenza agosto Eurostoxx50 ci consegna un crossover centrato sui 3.175 punti, livello – lo ricordo – al quale i venditori di opzioni ottengono il maggior profitto.

Ciò significa che c’è stato un incremento di Put ITM coperte dal future che ha aumentato il suo Open Interest ( come vedremo tra poco) mentre le Call ITM sono ridotte al “lumicino”

Infine, per quanto riguarda gli Open Interest scadenza corta (settembre) sul future sull’indice Eurostoxx50 dal 18 di luglio, osserviamo un suo aumento, divenuto massimo negli ultimi giorni…