FEBBRAIO 2016

Buon sera Antonio, sulla scadenza di Marzo ho notato che ad inizio anno, la composizione di open interest contava su due grosse colonne di put di circa 20.000 contratti strike 21000 e 22000 contratti sullo strike 19000. Posizioni aperte quando eravamo sopra i 21000.
Cosa ho notato:
1. Da inizio anno delle opzioni alzate il 70% sono state call
2. Che i due strike 19.000 e 21.000 contraddistinti da molte put, da inizio febbraio sono stati coperti ed oggi con l'ultima variazione di open interest addirittura superati dalle call.
In questo caso la scelta di coprire tali strike, con tante call, in circa due settimane, non è di buon auspicio per il proseguo? Voglio dire ha un implicazione più laterale, oppure più ribassista? E c'entra con il fatto che gli istituzionali non hanno mosso il futures ma piuttosto le opzioni?

grazie

Ciao Pierluigi!

Immaginiamo che io abbia delle Put OTM comprate e che in seguito alla discesa del mercato queste aumentino enormemente di premio. Supponiamo che io decida di monetizzare la plusvalenza accumulata. Come mi devo comportare? Il modo più semplice è quello di chiudere le Put direttamente con una vendita.
Ma questa scelta non sempre è praticabile in quanto le Put ITM sono poco liquide e oltretutto presentano spread considerevoli. Per cui si adottano altri sistemi, uno dei quali è quello di acquistare delle Call in modo da bloccare l’utile. Quindi se devo interpretare il tipo di movimento degli Open Interest che hai postato vanno più per una continuazione del trend ribassista con in più una protezione in caso di rimbalzi tecnici .

Notoriamente il gioco d’azzardo è stato sempre in mano alla mala vita che, in certi casi, non si faceva scrupoli nella gestione fraudolenta di questa lucrosa attività, più passa il tempo e più mi convinco che i mercati finanziari assomigliano sempre più a delle bische clandestine controllate – anche qui in modo disonesto – dalle solite “lobby” mafiose.

concordo pienamente ed aggiungo che secondo me la nascita di tutte queste società che trattano opzioni binarie hanno reso il mercato più viscido ed imprevedibile....

Notoriamente il gioco d’azzardo è stato sempre in mano alla mala vita che, in certi casi, non si faceva scrupoli nella gestione fraudolenta di questa lucrosa attività, più passa il tempo e più mi convinco che i mercati finanziari assomigliano sempre più a delle bische clandestine controllate – anche qui in modo disonesto – dalle solite “lobby” mafiose.

concordo pienamente ed aggiungo che secondo me la nascita di tutte queste società che trattano opzioni binarie hanno reso il mercato più viscido ed imprevedibile....

Non mi riferivo evidentemente alle opzioni binarie lì la truffa è palese: giochiamo a testa o croce, se esce testa tu perdi tutto, se esce croce ti pago il 70% in più di quello che metti sul tavolo. Vi sembra una proposta equa? Come avrebbe ragionato chi ha un minimo di sale in zucca? Mah… di fronte alle due alternative, giocare e assumersi un rischio oppure non partecipare, avrebbe calcolato il risultato atteso; partendo da un capitale di 100 avrebbe desunto quanto segue: non gioco, capitale finale certo 100; gioco, capitale finale medio atteso (o + 170) / 2 = 85, consapevole dello svantaggio, avrebbe scelto di non partecipare.
E perché allora la gente partecipa? Per la stessa ragione per cui gioca ai video poker o alle slot disseminate su tutto il territorio nazionale…

Una cosa che volevo far notare è come il nostro indice si allinei tutti i giorni a mezz'ora dall'apertura americana ai loro futures......della serie di mattina siamo come un cane senza guinzaglio e nel pomeriggio ti riattaccano.....direi che in questo si vede anche la massoneria finanziaria americana e la pochezza del nostro mercato senza nessun vero organo di controllo !!!

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi martedì 23 febbraio 2016.

Commento…


Il Ftse Mib, dopo aver toccato un massimo intraday a 17.631 punti mostrando una maggiore forza relativa rispetto agli altri indici europei per tutta la mattinata, ha invertito la rotta nel pomeriggio con l’indebolimento del comparto bancario ed energetico e ha chiuso la seduta con un -1,95% a 17.163 punti.
La distribuzione del future mostra una asimmetria negativa che non è stata corretta in chiusura per cui i Big investors si sono mantenuti alla larga.
Molto alto sia il PVP a quota 17.465, sia il VWAP a quota 17.370.
Il Cumulative Delta Volume, dopo aver passato buona parte della giornata in territorio positivo chiude in netto calo e sui minimi.

Ancora la resistenza 17.600 blocca il recupero di Piazza Affari. Si è formata una figura cara agli analisti grafici che va sotto il nome di doppio massimo: la quotazione dell’indice è giunta giovedì scorso su questo livello di resistenza ed ha cambiato rapidamente direzione portandosi in area 16.700.
Lunedì, mega rialzo, proseguito nella giornata odierna che ha portato l’indice a ritestare la suddetta resistenza senza riuscirla a superare.
Gli analisti tecnici assegnano a questa figura un significato ribassista che dovrebbe portare alla rottura del minimo relativo precedente cioè quello compreso tra i due massimi formati.

Che giornata!!

Tutti gli indici mondiali seguono come un’ombra il prezzo del petrolio che attualmente si sta muovendo in un ampio canale compreso tra i 26 ed i 35 dollari e visto che ancora una volta la quotazione è stata respinta in corrispondenza della parte alta di questo ampio trading range muovendosi nuovamente verso il suo bordo inferiore, anche i principali indici sono stati respinti dalle rispettive resistenze ed ora potrebbero tornare verso i supporti.

Ancora la resistenza 17.600 blocca il recupero di Piazza Affari. Si è formata una figura cara agli analisti grafici che va sotto il nome di doppio massimo: la quotazione dell’indice è giunta giovedì scorso su questo livello di resistenza ed ha cambiato rapidamente direzione portandosi in area 16.700.
Lunedì, mega rialzo, proseguito nella giornata odierna che ha portato l’indice a ritestare la suddetta resistenza senza riuscirla a superare.
Gli analisti tecnici assegnano a questa figura un significato ribassista che dovrebbe portare alla rottura del minimo relativo precedente cioè quello compreso tra i due massimi formati.

Completata nella giornata di oggi la figura di doppio massimo con rottura del supporto e con pull back finale… è probabile che siano saltati alcuni stop in quanto il prezzo ha proseguito al di sopra del supporto…