Ottobre 2016

Tutti gli Open Interest opzioni Mibo scadenza ottobre.

Open Interest sul future scadenza dicembre: tolti ieri -928 contratti.
Correlazione negativa tra andamento del prezzo del future e open Interest.

Dall'Open Interest del future dell'ultimo periodo - "a denti di sega" - si denota la completa incertezza che attanaglia attualmente i mercati

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi martedì 11 ottobre 2016

Commento…

Il Ftse Mib ha chiuso la seduta odierna con un calo di -0,95% a 16.474 punti.
La mattinata è trascorsa con estrema tranquillità con il future che si muoveva in uno stretto trading range al di sopra di quota 16.500 punti. Il CDV è stato positivo per tutta la prima parte della seduta, poi alle 14.30 il CDV è virato in negativo colorandosi di rosso dandoci il segnale di quello che sarebbe successo dopo l’apertura di Wall Street con indici in discesa di più di un punto percentuale. In effetti, la stagione delle trimestrali americana è iniziata non tanto bene con Alcoa che ha fatto registrare nel terzo trimestre risultati al di sotto delle aspettative del mercato.

Il problema dell’attendibilità dei dati sull’ Open Interest ultimamente è diventato acuto e questo ci fa capire il pressapochismo (interessato?) degli organi di controllo.

Dal nostro punto di vista come possiamo cautelarci? Possiamo fare in questo modo: quando i volumi di scambio su un determinato strike non sono compatibili con la variazione di Open Interest sullo stesso, allora è preferibile prendere la media degli scambi di OI che si sono verificati precedentemente su quel determinato strike.

Differenziale di Open interest di ieri. I valori cerchiati sono incompatibili con il volume di scambio.

La strategia risultante dal differenziale non considerando le anomalie sarebbe questa:
si tratta di un Long Straddle… il che presuppone un movimento di una certa importanza assegnato al sottostante da parte degli istituzionali

Ben altra cosa se si tolgono le anomalie e le incongruità degli Open Interest con i volumi di scambio. In questo caso otteniamo una figura di Short Call che ha un significato completamente diverso.

Avevo già detto che i giochi dove si imbroglia sono iniqui, perché l'esito dipende oltre che dal caso dall'abilita di chi bara.

Avendo scoperto che chi distribuisce le carte ci vuol far credere una cosa piuttosto che un’altra dobbiamo aguzzare l’ingegno se non vogliamo fare la fine che fece pinocchio con il gatto e la volpe.

Qualcuno potrebbe dire: “facciamo l’analisi degli Open Interest per esempio sull’Eurostoxx 50?”

Non è la stessa cosa! Primo perché il sottostante è diverso, ma questo si potrebbe superare visto che esiste una certa correlazione fra i due sottostanti o a limite si cambia direttamente sottostante. Tra l’altro l’Eurex mette a disposizione lo storico degli Open Interest per cui saremmo anche agevolati qualora non riuscissimo a scaricare una specifica giornata.

Secondo più importante è che gli Open Interest sull’Eurex vengono aggiornati alle 14.30 del giorno successivo in ritardo di mezza giornata rispetto a quelli italiani.
E’ chiaro però che se i dati vengono falsati questo vantaggio di avere i dati la sera precedente si trasforma in un danno.

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eccallà