SCADENZA SETTEMBRE 2017

I venditori hanno raggiunto oggi il livello più alto con il quale massimizzano i propri guadagni.
Fondamentalmente è questa la ragione che ci ha spinto a trasformare oggi la strategia in una avente Theta positivo Vega negativo nella convinzione che il sottostante stazionerà ancora per molto tempo su questi livelli di prezzo.

Differenziale Open Interest di ieri e relativa strategia.

Open Interest del future ultime 20 sedute.

Uno sguardo alla strategia quando sono le 12.00

Situazione Orsi e Tori delle giornata (ore 16.20)

Quotazione del future al sopra del PVP e VWAP. Il primo fissato a 21.790 e il secondo ascendente dalle 11.30 fissato a 21.775 punti. Anche se non di molto il CDV è rimasto in territorio positivo per tutta la giornata fatta eccezione per una frazione intorno alle 11.00.

Put Call ratio intorno all’unità per quanto riguarda i volumi sviluppati finora sulle Mibo scadenza corta.
I volumi rimangono complessivamente modesti. L’attività si è concentrata prevalentemente su due strike: 21.500 per le Put e 22.250 per le Call

Commento di chiusura di oggi venerdì 25 agosto 2017

L’indice Ftse Mib chiude sulla parità a 21.746 punti con un +0,08% in una giornata caratterizzata dalla bassa volatilità.
In effetti tutti si aspettavano un’impennata di quest'ultima ed invece le Borse del Vecchio Continente hanno terminato la seduta con deboli variazioni rispetto alla vigilia.
Anche gli indici della borsa di Wall Street continuano in leggero rialzo non avendo risentito particolarmente l’atteso discorso della presidente della Federal Reserve Janet Yellen incentrato prevalentemente sulla regolamentazione approvata dopo la crisi finanziaria di 10 anni fa. Le ricerche - ha dichiarato la numero uno della Fed - suggeriscono che le principali riforme che sono state messe in atto hanno in concreto sostenuto la capacità dei mercati di resistere alle turbolenze senza limitare la disponibilità del credito o la crescita economica. Nessun riferimenti invece alla futura fase di politica monetaria.

Tecnicamente tutto il profilo di oggi si è sviluppato all’interno di quello di ieri con un POC a 21.805.

Oggi nessuna operazione. La strategia pertanto è rimasta quella di ieri basata su un Delta leggermente positivo, Theta positivo e Vega negativo. Ovviamente è salito il profitto complessivo per via di queste caratteristiche specifiche in rapporto al comportamento della sessione appena conclusa.

L prima mezz’ora di scambi si conclude in flessione per piazza Affari e le altre borse europee dopo il meeting di Jackson Hole da cui – come prevedibile - non sono emerse indicazioni significative sul tema della politica monetaria.

A Milano l'indice principale cede lo 0.34% a 21.671 punti. Il future nel frattempo ha - tuttavia - costruito una asimmetria positiva nella distribuzione dei volumi. Il CDV è in territorio negativo ma di poco e potrebbe risalire.