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07/04/2013, 23:42
AZ13 ha scritto:tancredi ha scritto:
ineccepibile!!!
seconda domanda: con una volatilità ponderata put-call all'incirca tra il 10% e 12%, come mi pare ci fosse sull' eurostoxx non + tardi di 2 mesi fa, considereresti ancora valida una strategia che venda solo volatilità o sarebbe + più utile mettersi lungo(es. long straddle) con qualche vendita front month per pagarsi il theta delle posizioni lunghe?
grazie
Assolutamente sbagliata la strategia di vendita di volatilità quando quest’ultima è a livelli compressi: si rischia pesantemente l’effetto “Vega”! Le strategie Vega negativo sono difficili da gestire per loro natura in quanto per la loro copertura necessitano non del sottostante ma delle stesse opzioni. Chi vende lo sa benissimo! Perché ha provato sulla sua “pelle” il riacquisto di opzioni cariche di volatilità implicite e con uno spread elevato.
E’ noto da tempo l’effetto jumping della volatilità in seguito a una sua compressione…
Guarda eurostoxx che cosa ha fatto dopo…
quindi zero vendite, e ci si mette a caccia di jump di volatilità per dirla alla taleb, solo con compere?
? ti lessi per la prima volta li qualche anno fa ed è un peccato(per loro) che non ci sia il materiale "integro"
