SCADENZA NOVEMBRE 2024

Commenti e valutazioni di oggi mercoledì 13 novembre 2024 sul mercato Italiano in particolare sull'indice Ftse Mib e dei suoi derivati (Mibo e future).

Situazione Open Interest sulle Mibo scadenza novembre aggiornata.

L'immagine riportata mostra lo schema di sintesi della distribuzione degli Open Interest sulle opzioni del MIBO per novembre 2024, con il prezzo di chiusura del sottostante attualmente a 33.607, posizionato a destra del livello di crossover a 34.416 in che – come detto più volte - il passaggio del prezzo del sottostante a destra del crossover ha comportato un aumento delle Call OTM e delle Put ITM e una diminuzione delle Call ITM e delle Put OTM.

Attualmente, ci troviamo in una situazione di perfetta neutralità. Il mercato, che inizialmente mostrava un orientamento rialzista, si è progressivamente trasformato prima in una posizione neutrale, per poi assumere una lieve tendenza ribassista.

Nonostante alcuni rimbalzi tecnici, l’impostazione generale del mercato rimane neutrale, con una tendenza che appare leggermente più orientata al ribasso rispetto a potenziali segnali di crescita.

Open Interest future. La speculazione ribassista si sta rafforzando più su questo strumento veloce piuttosto che con le opzioni che rimangono uno strumento più lento da questo punto di vista... Ieri c'è stato un incremento pesante dell'aumento dei contratti oltre quelli che abbiamo visto nelle giornate precedenti +3.205 contratti.

Ore 09:05

Inserito vendita in chiusura di 3 Mini futures a 33.385 punti

Ore 09:05

Inserito vendita in chiusura di 3 Mini futures a 33.385 punti

Eseguiti!

Ore 09:15

Inserito acquisto in chiusura di 1 futures grande a 33.400 punti

Ore 09:21

Modificato prezzo di acquisto in chiusura di 1 futures grande a 33.410 punti

Ore 09:15

Inserito acquisto in chiusura di 1 futures grande a 33.400 punti

Ore 09:21

Modificato prezzo di acquisto in chiusura di 1 futures grande a 33.410 punti

Eseguito!

Situazione eseguiti...

Aggiornamento strategia dopo gli ultimi eseguiti sui futures in chiusura. In questo momento abbiamo una Short Put.

Passare da una strategia Short Straddle a una Short Put, naturalmente cambia il profilo di rischio e di rendimento.

Analizziamo i dettagli della posizione attuale:

Il sottostante in questo momento è a 33.668 punti quindi sopra lo strike di circa 168 punti che rappresenta la nostra tolleranza.
Essendo in una posizione Short Put, il rischio è che il sottostante scenda al di sotto dei 33.500 punti, rendendomi quindi "obbligato" a compensare l'acquirente della Put per la differenza tra il livello dello strike e il prezzo corrente.
Con la scadenza vicina, il time decay (o effetto del decadimento temporale) gioca a favore della strategia: ogni giorno che passa, le due Put perdono valore se il sottostante rimane sopra il livello dello strike, massimizzando il premio guadagnato.
Se il sottostante rimane sopra i 33.500 fino alla scadenza, possiamo conservare tutto il premio ricevuto dalla vendita della Put.
Se il sottostante scende sotto i 33.500 prima della scadenza, si entra in zona di perdita. La perdita sarebbe pari alla differenza tra lo strike e il prezzo del sottostante al netto del premio ricevuto inizialmente.

Con pochi giorni alla scadenza, il mercato potrebbe diventare volatile, quindi un rapido ribasso potrebbe mettere a rischio il guadagno. Per cui al primo campanello di allarme ci muoveremo aprendo un future Short con un ordine al meglio.
Monitorare attentamente il mercato con questa posizione è cruciale, se il mercato dovesse ancora salire si potrebbe valutare anche la chiusura anticipata della posizione sulle Put o l'azzeramento del Delta con 1 o 2 Mini.

Market Profile delle 10:00

Dopo la pesante chiusura del mercato nella sessione precedente, il mercato ha aperto in leggero gap down. C’è stato da subito una partecipazione dei corale degli investitori di peso attratti dal valore basso del mercato. La indicazione di questa entrata la troviamo nella lunga stampa singola di TPO che si è formata dopo l’apertura. Dopo la formazione della stampa “A” relativo alla prima mezz’ora, il mercato ha proseguito il rimbalzo con la sezione “B” che indicava ancora forza del mercato. Abbiamo dunque un bilanciamento iniziale abbastanza lungo passibile di rottura visto anche che a pochi giorni dalle scadenze tecniche ci possono essere delle ricoperture sui future short messi a mercato nella giornata di ieri.

In sintesi:

Il gap down iniziale, seguito da acquisti significativi, suggerisce che il livello di prezzo inferiore è percepito come opportunità da operatori importanti. Questo potrebbe indicare un supporto temporaneo e segnala che il mercato è attrattivo a questi livelli.

La formazione di una stampa singola di TPO dopo l’apertura, con una lunga stampa iniziale, indica un rapido assorbimento della pressione di vendita e uno spostamento del controllo a favore degli acquirenti. Questa struttura a TPO suggerisce un mercato sbilanciato verso l'alto, con uno sviluppo di volume che conferma l’interesse istituzionale.
La successione di stampa "A" e "B" conferma la presenza di forza sul lato long, implicando che la domanda è ancora forte dopo la fase di apertura. Questo slancio potrebbe estendere il rimbalzo nel corso della giornata.

Il bilanciamento lungo e stabile che si sta formando può rappresentare una fase di accumulazione o consolidamento da parte degli acquirenti. Con l'avvicinarsi della scadenza tecnica, è probabile assistere a ricoperture di future short, visto il recente calo dei prezzi e la successiva domanda emergente.

In particolare, il rischio di ulteriori movimenti al rialzo è aumentato, poiché le ricoperture potrebbero spingere il mercato oltre le attuali resistenze di breve termine. Questo è un tipico scenario di “short squeeze”, dove il movimento può accelerare se altri venditori allo scoperto chiudono le loro posizioni per limitare le perdite.