Strategia del mese

Buongiorno,

AZ13 i miei livelli di Garcia si discostano dai tuoi livelli di pochissimo, la chiusura del sottostante e le volatilità ponderate della call e della put sono uguali; come mai questa piccola differenza?

Prova con questo foglio di calcolo:

Mi associo all'osservazione di Vito, c'è una differenza di 5-7 punti avendo i stessi valori.

Scarico subito il foglio e mille grazie Antò!

Venduti due contratti Put 14500 dicembre uno a 500 e l’altro a 520.

grazie 1000 Antonio

Antonio, avrei una domanda che riguarda Garcia e precisamente sulla scelta della volatilità che ci permette di calcolare i livelli.

Tu calcoli la volatilità delle P e delle C ponderata sui volumi di scambio della giornata e con queste calcoli i livelli.

Tempo fa invece, per calcolare i livelli, prendevi la volatilità della P ATM a fine sessione.

Confrontando le due volatilità esse risultano molto diverse, in pratica le volatilità ponderate sono decisamente più alte di quelle ATM e questo corrisponde ad un range x i livelli decisamente più ampio.

Quindi il mio dubbio è: qual’è la vola più corretta da considerare per il calcolo dei livelli.

Ti ringrazio come sempre.

Antonio, avrei una domanda che riguarda Garcia e precisamente sulla scelta della volatilità che ci permette di calcolare i livelli.

Tu calcoli la volatilità delle P e delle C ponderata sui volumi di scambio della giornata e con queste calcoli i livelli.

Tempo fa invece, per calcolare i livelli, prendevi la volatilità della P ATM a fine sessione.

Confrontando le due volatilità esse risultano molto diverse, in pratica le volatilità ponderate sono decisamente più alte di quelle ATM e questo corrisponde ad un range x i livelli decisamente più ampio.

Quindi il mio dubbio è: qual’è la vola più corretta da considerare per il calcolo dei livelli.

Ti ringrazio come sempre.

Qual è la volatilità più giusta da inserire nel modello?

Naturalmente quella che esprime il mercato.

Se tutti gli strike presentassero la stessa volatilità il problema sarebbe risolto.

I realtà a strike diversi corrispondono volatilità diverse.

Quale prendere. In prima approssimazione quella ATM di Call e di Put potrebbe andare bene. Ma per ottenere un dato più fine si possono utilizzare le medie ponderate. Quella che utilizziamo noi è la ponderazione fatta con i volumi di scambio. Naturalmente esistono altre ponderazioni per esempio quella di Vega.

Toccato il 2°livello di Garcia. A 15215 si chiude la Call acquistata o la Put venduta.

Antonio, le operazioni che stai facendo questa mattina si configurano come l'inizio di una nuova strategi aper dicembre oppure sono più da considerare come investimenti quotidiani sui livelli di garcia?

Antonio, avrei una domanda che riguarda Garcia e precisamente sulla scelta della volatilità che ci permette di calcolare i livelli.

Tu calcoli la volatilità delle P e delle C ponderata sui volumi di scambio della giornata e con queste calcoli i livelli.

Tempo fa invece, per calcolare i livelli, prendevi la volatilità della P ATM a fine sessione.

Confrontando le due volatilità esse risultano molto diverse, in pratica le volatilità ponderate sono decisamente più alte di quelle ATM e questo corrisponde ad un range x i livelli decisamente più ampio.

Quindi il mio dubbio è: qual’è la vola più corretta da considerare per il calcolo dei livelli.

Ti ringrazio come sempre.

Qual è la volatilità più giusta da inserire nel modello?

Naturalmente quella che esprime il mercato.

Se tutti gli strike presentassero la stessa volatilità il problema sarebbe risolto.

I realtà a strike diversi corrispondono volatilità diverse.

Quale prendere. In prima approssimazione quella ATM di Call e di Put potrebbe andare bene. Ma per ottenere un dato più fine si possono utilizzare le medie ponderate. Quella che utilizziamo noi è la ponderazione fatta con i volumi di scambio. Naturalmente esistono altre ponderazioni per esempio quella di Vega.

Caro Antonio, io opero sull'eurostoxx, dove eseguire la ponderazione della volatilità è ostico.

Vedo però che sulla mia piattaforma (Quicktrade) è possibile vedere grafico e book del future VSTOXX.

Ritieni valido, attraverso DDE, linkare il valore espresso dal book del VSTOXX sul foglio di calcolo Garcia ?
Otterremo così una volatilità dinamica che rispetta le condizioni attuali di mercato.

Antonio, le operazioni che stai facendo questa mattina si configurano come l'inizio di una nuova strategi aper dicembre oppure sono più da considerare come investimenti quotidiani sui livelli di garcia?

Le operazioni fatte questa mattina sono servite elusivamente ad attenuare il Delta negativo dell’ overnight. Avevo un Delta di portafoglio di -1,97.
La strategia per dicembre la studieremo la prossima settimana analizzano prima il mercato così come abbiamo fatto a novembre.