Corso Teorico Pratico Opzioni Novembre 2013

D’altra parte il grafico dei percentili di volatilità ci fanno vedere come la volatilità storica (line amaranto) sia rimasta confinata all’interno del canale 20/80 (linea gialla – verde) e anzi, viaggia sulla parte bassa del canale suddetto. Il movimento dei percentili che ha anticipato la discesa è parzialmente rientrato come è possibile cogliere dal grafico.

Volevo terminare questa lunga analisi con la tecnica del bootstrapping (rimescolamento casuale dei rendimenti) utilizzando i rendimenti che si sono effettivamente registrati sul nostro indice Ftse Mib negli ultimi 30 giorni di borsa, con una proiezione fino a scadenza e con 50000 simulazioni di percorsi di prezzo. Ebbene, notiamo una distribuzione dei rendimenti che presenta una leggera asimmetria a sinistra. Questo significa che se il mercato in quest’ultimi giorni che ci separano dalla scadenza di dicembre, si dovesse comportare come i precedenti 30 giorni, dovremmo aspettarci – come si vede dalle probabilità – più un ribasso moderato che un rialzo moderato.
Naturalmente stiamo analizzando l’evoluzione del prezzo da un punto di vista probabilistico.
Va da se che il mercato ha sempre bisogno di conferme – e, la lettura quotidiana degli Open Interest unita a quella della volatilità, ci consentirà di confermare o smentire questa ipotesi.

Spero di aver contribuito a rendervi le idee più chiare sui possibili sviluppi del nostro mercato in questa ultima fase “cruciale” che ci separa dal settlement di dicembre.

Grazie Antonio

Grazie mille!!

Distribuzione statica dei volumi.

Mercato di natura swing con asimmetria negativa possibilità di ridiscesa nel finale…

Volume sulle MIBO scadenza corta. E’ presumibile che stiano vendendo Call…

Oprerazioni eseguite nella giornata di oggi:

Come previsto il ribalzo si è portato a ridosso del target che avevamo individuato nell’analisi fatta nei post precedenti. Il sentiment rimane moderatamente ribassista per cui già da domani mi aspetto una possibile ripresa della discesa dei corsi.

Per quanto riguarda la nostra strategia la prima cosa che abbiamo fatto oggi è stata quella di creare un box di protezione per lo spread più basso di Put 18500/18250 che naturalmente sarebbe andato in sofferenza allorché il ribalzo fosse stato più corposo e questo è stato fatto inserendo nella strategia un Long Call Vertical Spread (operazione a debito) 18250/18500. Nel finale oltre alla chiusura e riapertura di un mini future – coerentemente con la previsione fatta – ci siamo sbarazzati sui minimi di giornata della Put dicembre 17750. Morale della favola abbiamo una strategia complessivamente paragonabile a una short Call.

Queste le probabilità statistiche dell’ultimo Pattern di prezzo giornaliero.