05/02/2014, 20:59
Per esempio - se la volatilità implicita delle 7 Call 19.500 vendute - diminuisse bruscamente, la posizione di short Call può essere riacquistata a un prezzo molto più basso di quello a cui è stata venduta generando ampi profitti con la loro chiusura.
Attraverso il Vega è così possibile scommettere sull’evoluzione della volatilità
implicita che il mercato assegna al titolo sottostante.
Se il Vega è, in termini assoluti, molto grande, il valore del portafoglio sarà molto sensibile a piccoli cambiamenti della volatilità implicita. Se il Vega è molto piccolo, la variazione della volatilità avrà un piccolo impatto sul valore del portafoglio.
Come si vede la sensibilità del portafoglio attuale è massima, in termini assoluti, sullo strike venduto e tende a diminuire – anche in maniera vistosa – a mano a mano che ci si avvicina alla scadenza.
Guardate il breve filmato 3D del Vega… girato su se stesso di 360° gradi…
Attraverso il Vega è così possibile scommettere sull’evoluzione della volatilità
implicita che il mercato assegna al titolo sottostante.
Se il Vega è, in termini assoluti, molto grande, il valore del portafoglio sarà molto sensibile a piccoli cambiamenti della volatilità implicita. Se il Vega è molto piccolo, la variazione della volatilità avrà un piccolo impatto sul valore del portafoglio.
Come si vede la sensibilità del portafoglio attuale è massima, in termini assoluti, sullo strike venduto e tende a diminuire – anche in maniera vistosa – a mano a mano che ci si avvicina alla scadenza.
Guardate il breve filmato 3D del Vega… girato su se stesso di 360° gradi…
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Meno si rischia più si guadagna ...