OPERAZIONE GRANDE SLAM

Passiamo a vedere che cosa è cambiato ieri lunedì 24 febbraio 2014 sulle opzioni scadenza marzo Euro Stoxx 50 …

Si vede benissimo che qualcosa sta cambiando per due ordini di motivi:
il primo è che – da un po’ di tempo a questa parte non succedeva – si vedono più Call che Put. Gli strike più trattati sulle Call sono stati 3.225 e 3.200; il secondo riguarda l’apertura di 8.694 Put ITM sullo strike 3.175 che non sono di copertura ma di tipo speculativo.

Tutti gli Open Interest scadenza marzo Euro Stoxx 50 con funzione di ripartizione.
Le Call ITM sono al 55% mentre le Put ITM sono al 3,83. Le Call ITM sono al 55% mentre le Put ITM sono al 3,83. Una eventuale salita deve accompagnarsi ad un aumento di copertura da parte dei futures…

Andimo a vedere se c’è stato!

Nulla di fatto! Gli Open Interest sui futures sono rimasti al palo.

Se non sono aumentati è perché si aspettavano un ritracciamento del mercato.

Strategia sempre neutrale ma con qualche rischio in più sul lato Call…
Facendo una forzatura potremmo definirla Short Strap…

Da ultimo vediamo dove il mercato sta creando fortificazioni e trincee…

Le aree che gravitano intorno agli strike 3.200 e 3.000 sono quelle più gettonate; naturalmente la prima funziona da resistenza e la seconda da supporto...

Supporti e resistenze disegnate dal mercato alle ore 16:00 sul future dell’indice Ftse Mib.
Sotto la distribuzione perfettamente simmetrica…

Passiamo a vedere che cosa è cambiato ieri lunedì 24 febbraio 2014 sulle opzioni scadenza marzo Euro Stoxx 50 …

Si vede benissimo che qualcosa sta cambiando per due ordini di motivi:
il primo è che – da un po’ di tempo a questa parte non succedeva – si vedono più Call che Put. Gli strike più trattati sulle Call sono stati 3.225 e 3.200; il secondo riguarda l’apertura di 8.694 Put ITM sullo strike 3.175 che non sono di copertura ma di tipo speculativo.

Ciao AZ, quelle put ITM sono comprate? Senno' non capisco se questa analisi propenda piu' per un possibile ribasso o rialzo.

Passiamo a vedere che cosa è cambiato ieri lunedì 24 febbraio 2014 sulle opzioni scadenza marzo Euro Stoxx 50 …

Si vede benissimo che qualcosa sta cambiando per due ordini di motivi:
il primo è che – da un po’ di tempo a questa parte non succedeva – si vedono più Call che Put. Gli strike più trattati sulle Call sono stati 3.225 e 3.200; il secondo riguarda l’apertura di 8.694 Put ITM sullo strike 3.175 che non sono di copertura ma di tipo speculativo.

Ciao AZ, quelle put ITM sono comprate? Senno' non capisco se questa analisi propenda piu' per un possibile ribasso o rialzo.

Metti il caso che possiedi un paniere di titoli che replica l’indice Euro Stoxx 50 e vuoi proteggerti dai ribassi, cosa fai? Acquisti delle Put OTM o ITM? Naturalmente ti indirizzi sulle prime.

E allora le Put ITM? Be’ le Put ITM ho detto che sono speculative! Non è esatto dire che sono comprate, nel senso che una transazione avviene sempre tra un acquirente e un venditore. Diciamo che ci conviene leggerle come comprate in quanto quelli che le hanno vendute le hanno coperto shortando il future e creando sinteticamente una Short Call mettendosi anche loro - di fatto - a ribasso…

Chiarito

Grazie

Nulla di fatto! Gli Open Interest sui futures sono rimasti al palo.

Se non sono aumentati è perché si aspettavano un ritracciamento del mercato.

Buon giorno.

Molto gradite le tue analisi sullo stoxx da parte mia e di altri ex corsisti con cui ci confrontiamo e cerchiamo di leggere cio' che hai insegnato su un sottostante piu' "normale", che pero' a mio parere con un basis point alto ed un nozionale basso si presta molto meno bene all'analisi dei volumi rispetto al fib.

Alcune curiosita':

Spesso hai ribadito il concetto che un istituzionale copra lo strike quando diventa itm , senza per "capriccio" non coprire il rischio e aspettare.

Qui lo strike 3150 era stato messo itm, e di call ce ne stanno 96000, ma i future non sono stati aperti per coprirle.


Spesso il mercato gira e rigira intorno uno strike importante, i grossi che fanno? coprono e scoprono , perdendo premio, o lo fanno solo se sono convinti di una direzione, ma cosi si prenderebbero un rischio... usano una parte del premio per muovere il sottostante ?


GRAZIE