OPERAZIONE GRANDE SLAM

E se il Delta non ci da indicazioni perché si è neutrali? Ecco! Si attua la seconda strada anche quando si è vergini e si inizia una nuova strategia e si vuole mettere a mercato lo stesso Vertical Spread di Call a debito: +1 Call 22.000/ -1 22.500. Non è complessa è solo ci vuole un po’ più di pratica. Per esempio immaginiamo che il mercato stia salendo in questo caso ci si mette in Ask con la venduta e non appena eseguita si entra con il mini future equivalente, si inserisce l’opzione in acquisto sul Bid e appena eseguita si chiude il mini future equivalente. Questo è quanto faccio io se non sono sicuro della direzione e il mercato è abbastanza volatile…

Segnalo PVP...

Prima bisogna fare la Call 21.000 e poi i mini futures... il nostro compito è di difesa e non di attacco...

Mail di chiusura

Il movimento odierno ci ha portati sulla “gobba” di sinistra dove avevamo (e continuiamo) ad avere il massimo guadagno a scadenza. Oggi lo schema era basato sul Delta hedging puro di sottostante attraverso l’utilizzo dei mini futures (ne abbiamo venduto 5 il primo a 21.350) e conservato in portafoglio – 4 Short.

Il nostro Pay Off attuale lo vedete in figura. Abbiamo così preferito dare un po’ più di spazio alla discesa spostando il BEP sotto 20.376 punti a -4,74%. Al rialzo siamo al +3,18% dai prezzi attuali, ma è chiaro che è sufficiente chiudere la posizione (anche parzialmente) sul future affinché questa percentuale diventi più ampia. Quindi siamo rimasti con un Delta negativo (anche se nell’ultimo periodo questa greca non ha molta importanza) conserviamo ancora un buon Theta nonostante la chiusura di diverse posizioni sulle Call OTM ormai ridotte all’osso. Il Gamma rimane morbido e il Vega in discesa e sotto controllo.

Dopo 14 giorni di operatività del mese di maggio, questi i risultati con le operazioni chiuse e quelle aperte valorizzate ai prezzi di chiusura di venerdì 9 maggio 2014: 1.781 euro lordi (1.559 euro se togliamo le commissioni)

Tre candele rosse su quattordici (una delle quali avvenuta il 25 aprile in condizioni di mercato inefficiente) e abbiamo pagato in quell’occasione le solite “furbate” di italiana memoria. Non ci siamo fatti incantare e subito dopo abbiamo inanellato una serie di 4 candele verdi consecutive.

Questa settimana - meno brillante delle altre due - ma considerando che eravamo partiti male con la seconda candela rossa del mese ci si può anche stare, soprattutto se si considera che mancano due giorni di Theta e Vega che la strategia deve scontare nel weekend. Aggiungiamo, dunque, 139,5€ al netto delle commissioni (che sono state maggiori del solito) al già cospicuo guadagno realizzato nelle due settimane precedenti. Sulla destra è riportato la marginazione e l’esposizione sviluppata in questi 14 giorni mentre in basso ci sono tutti i dettagli.

Posto tutte le figure degli Open Interest scadenza corta senza commenti…
Lasciando a voi il compito di esprimere un parere …

Cominciamo con tutti gli OI...

Eliminando le quantità comuni otteniamo il delta tra Call e Put strike per strike della distribuzione che risulta più agevole dal punto di vista della lettura.

Funzione di ripartizione...

Open Interest sul future scadenza giugno...