OPERAZIONE GRANDE SLAM

Ciao Antonio ho letto quello che hai scritto sullo spread trading con le opzioni. I vertical spread hanno un gain "stabilito" . L'impostazione dello short (o di un long) per cercare una convergenza lo condivido, io lo faccio abitualmente col Nasdaq e il DJ ma fatto con le opzioni in quel modo (se non ho capito male) il gain è attribuibile alla differenza tra i premi incassati nel vertical a credito e quelli spesi nel vertical a debito (correggimi se sbaglio). A meno che tu non lo faccia con quantità industriali credo che ci sia ben poca ciccia in questo tipo di operatività. Hai fatto uno studio tra due variabili correlate con una equity line o hai scritto solo per rispondere a qualche utente che ti ha chiesto come si sarebbe potuto fare?


Non sono entrato nel merito del sistema effettivo ma non è vero che non c’è “ciccia” anzi!

• Primo perché il discorso deve essere fatto non in maniera assoluta ma relativa, nel senso che il gain deve essere sempre rapportato al rischio assunto.
  
  
• In secondo luogo quello che si sta tradando in realtà è la convergenza verso la media del differenziale. Ora, se questa effettivamente si verifica, significa che il titolo più forte sul quale abbiamo aperto per esempio uno Short Call Vertical Spread (a credito), ritraccia più velocemente rispetto all’altro – quello più debole della coppia – sul quale abbiamo aperto un Long Call Vertical Spread (a debito) che potrebbe a limite anche non perdere e rimanere stazionario come valore complessivo. Ciò si traduce nel fatto che quando si arriva effettivamente sulla media e si chiudono entrambe le posizioni si ottiene un gain certo!

Il trading profittevole per me non è un problema, se mi sono voluto mettere in gioco e metterci la faccia sapevo quello che facevo… il problema è un altro ed è di tipo comunicativo; non c’è dubbio che strategie più lente eseguite in un corso teorico pratico possono agevolare l’apprendimento non soltanto perché possono essere seguite con maggiore facilità, ma soprattutto capite dal punto di vista delle correzioni ed eventualmente replicate una volta acquisite. Perciò mi sto attrezzando in questa direzione facendo realizzare alcuni software che dovrebbero risolvere tutti i problemi.

Come sempre Antonio hai colto il "nocciolo" della questione. Quello che mi e' mancato in questi mesi e' stato proprio l'approccio comunicativo al quale invece erano stati improntati i corsi precedenti. Anzi per assurdo l'operativita' di quest'anno avrebbe richiesto un confronto a fine giornata molto piu' di quanto non la richiedesse quella dello scorso anno.
Oppure un'operativita' cosi' assidua avrebbe dovuto essere applicata in un contesto "a voce" del tipo chat room in cui le operazioni venivano dettate in RT ma anche spiegate proprio per capire e assimilarne i passaggi.
Ritengo che il miglior approccio rimanga nel mezzo. Ovvero startegie impostate con un certo margine di sicurezza e modificate alla bisogna con interventi mirati ma che rientrino in uno schema replicabile. Cosi' davvero si potra' parlare di insegnamento ed apprendimento. Sono certo che ti muoverai per il meglio. Qualche intervento serve anche qui, ma Io a pelle continuo a fidarmi piu di te che delle mirabolanti novita' sparate a raffica altrove.....

Come sempre Antonio hai colto il "nocciolo" della questione. Quello che mi e' mancato in questi mesi e' stato proprio l'approccio comunicativo al quale invece erano stati improntati i corsi precedenti. Anzi per assurdo l'operativita' di quest'anno avrebbe richiesto un confronto a fine giornata molto piu' di quanto non la richiedesse quella dello scorso anno.
Oppure un'operativita' cosi' assidua avrebbe dovuto essere applicata in un contesto "a voce" del tipo chat room in cui le operazioni venivano dettate in RT ma anche spiegate proprio per capire e assimilarne i passaggi.
Ritengo che il miglior approccio rimanga nel mezzo. Ovvero startegie impostate con un certo margine di sicurezza e modificate alla bisogna con interventi mirati ma che rientrino in uno schema replicabile. Cosi' davvero si potra' parlare di insegnamento ed apprendimento. Sono certo che ti muoverai per il meglio. Qualche intervento serve anche qui, ma Io a pelle continuo a fidarmi piu di te che delle mirabolanti novita' sparate a raffica altrove.....

Ti ringrazio della fiducia… spero meritata! Personalmente sono portato a promettere quello che sono in grado di mantenere! Sono convinto che eliminando i problemi comunicativi possiamo fare meglio rispetto a quanto di buono abbiamo già fatto. Nel mondo del trading – e mi riferisco alla parte finale del tuo intervento – c’è una massa di illusi che - ritenendo di essere più bravi degli altri a “prevedere il futuro” (perché è di questo che si tratta) - continueranno a perdere somme ingentissime a tutto vantaggio di una controparte più umile ed intelligente (che, in quanto tale, resterà sempre e irrimediabilmente “minoritaria”).

si sta tradando in realtà è la convergenza verso la media del differenziale.
.. uno Short Call Vertical Spread (a credito), ... Long Call Vertical Spread (a debito)

Di pari delta ?

Non sono entrato nel merito del sistema effettivo ma non è vero che non c’è “ciccia” anzi!

• Primo perché il discorso deve essere fatto non in maniera assoluta ma relativa, nel senso che il gain deve essere sempre rapportato al rischio assunto.
  
  
• In secondo luogo quello che si sta tradando in realtà è la convergenza verso la media del differenziale. Ora, se questa effettivamente si verifica, significa che il titolo più forte sul quale abbiamo aperto per esempio uno Short Call Vertical Spread (a credito), ritraccia più velocemente rispetto all’altro – quello più debole della coppia – sul quale abbiamo aperto un Long Call Vertical Spread (a debito) che potrebbe a limite anche non perdere e rimanere stazionario come valore complessivo. Ciò si traduce nel fatto che quando si arriva effettivamente sulla media e si chiudono entrambe le posizioni si ottiene un gain certo!

Antonio quali sono le caratteristiche di questi spread opposti? Devono avere max rischio e max guadagno uguale? Uguale delta? Quanto distanti i due strike dal prezzo corrente (ad esempio il prezzo corrente deve essere compreso tra lo strike comprato e quello venduto)?

Distribuzione alle ore 11.15 dei volumi del future sull’indice Ftse Mib di oggi martedì 27 maggio 2014. Mercato ancora impostato a rialzo si evidenzia al momento una asimmetria positiva nella distribuzione.

Distribuzione alle ore 12.07 dei volumi del future sull’indice Ftse Mib di oggi martedì 27 maggio 2014 visti da altra angolazione. Rapporti nel tempo tra prezzo VWAP e PVP…

Diminuita la pressione rialzista… primo obiettivo potenziale del prezzo: la zona VWAP

Intanto l’asimmetria positiva della distribuzione è stata riassorbita…

Resistenza e supporto disegnati dal mercato.

Da quanto visto si evince che:

1) il rialzo non è più evidente come prima
2) obiettivo potenziale del prezzo zona VWAP
3) uno sfondamento del VWAP potrebbe portare a un cambio di direzione in questo caso si formerebbe un nuovo PVP sopra al VWAP che porterebbe allo sfondamento del supporto e che giustificherebbe tale ipotesi.