STRATEGIE STATICHE e DINAMICHE

La scorsa settimana ci sono stati relativamente pochi volumi su questa scadenza per questo motivo - per fare un analisi più attendibile – abbiamo allargato il range prendendo il differenziale della ultime due settimane (manca come sappiamo il dato di venerdì 14 novembre che verrà rilasciato dall’Eurex solo nella giornata di lunedì prossimo a partire dalle 14.30). Ebbene, si nota come durante questo periodo, ci sia stato un incremento relativo di Call nei confronti delle Put a partire dallo strike 3.125 che a questo punto funzionerà da resistenza nel breve; ciò ha ostacolato la prosecuzione del recupero dello Stoxx partita dai recenti minimi del 15 ottobre.

Trasformando il differenziale bisettimanale in strategia cogliamo meglio le reali intenzioni del mercato: formazione di un Short Strangle! Più o meno simile a quello disegnato la scorsa settimana i cui limiti sono 3000/3200; visto che siamo sulla gamba di sinistra ci potrà essere un primo tentativo di ricentramento della figura. Naturalmente - e mi stupirei molto se dovesse accadere - qualora il prezzo dovesse rompere il supporto dei 3.000 punti assisteremo ad una accelerazione di tipo ribassista in parte ottenuta con i futures Short in parte ottenuta con apertura di nuove posizioni di opzioni Put ITM.

L’Eurostoxx 50 ci consegna un crossover centrato sui 3.025/3.050 punti quindi sulla chiusura settimanale. La componente Call ITM - pur riducendosi - resta leggermente superiore rispetto a quella delle Put ITM ma su valori assolutamente paritari dal punto di vista funzionale per cui piccoli movimenti non producono coperture da parte dei futures ma – a limite – piccole modifiche della strategia di fondo. Ricordiamo che a questo livello i venditori di opzioni ottengono il maggior profitto per cui quest’ultimi avranno tutto l'interesse a stabilizzare il mercato più che a produrre un aumento di volatilità.

Infine, riportiamo anche l’Open interest Euro Stoxx future che - come si vede - è correlato positivamente in rapporto al recupero fatto registrare dal future nell'ultimo periodo: sale il future sale l'OI.

Buona sera, quando parlate di posopzioni nette , relativamente all'open interest , cosa si intende , e che interpretazione bisogna dare rispetto alla lettura dell'open interest classico? Rinnovo il mio grazie

Tirando le somme: che cosa ci possiamo ragionevolmente attendere per la prossima settimana su questo sottostante?

Be’… da quanto abbiamo visto appare evidente che dopo una fase di accettazione dei prezzi avvenuta nelle due settimane precedenti con un movimento laterale che ha consentito di smaltire l’ipercomprato accumulato, è possibile che i “big investors” possano dar luogo ad una prosecuzione del recupero in atto il quale sarà confinato entro i limiti evitenziati nei post precedenti.

Buona sera, quando parlate di posopzioni nette , relativamente all'open interest , cosa si intende , e che interpretazione bisogna dare rispetto alla lettura dell'open interest classico? Rinnovo il mio grazie

Ciao! L’interpretazione è la stessa solo che il grafico risulta più leggibile…

Gli strike più importanti risultano quelli dove effettivamente esiste uno squilibrio tra Call e Put motivo per cui utilizziamo le posizioni nette nella lettura!

Ciaoo, so che la disciplina della volatilità implicita è abbastanza complessa, ma provo a chiedere , osservo sul sito di borsa Italia che la VI è identica per lo stesso strike e per la stessa scadenza sia per la Call che per la put. Mi chiedo è sufficiente per verificare cosa sconta il market Maker per il giorno successivo fare un confronto, ad esempio, tra la VI del 13 novemare e il 14? Grazie

Ciaoo, so che la disciplina della volatilità implicita è abbastanza complessa, ma provo a chiedere , osservo sul sito di borsa Italia che la VI è identica per lo stesso strike e per la stessa scadenza sia per la Call che per la put. Mi chiedo è sufficiente per verificare cosa sconta il market Maker per il giorno successivo fare un confronto, ad esempio, tra la VI del 13 novemare e il 14? Grazie

Buondì...
Rappresenta sicuramente un punto di partenza!

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 17 novembre 2014 quando sono le 14.20