STRATEGIE STATICHE e DINAMICHE

Aggiornamento distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi martedì 24 febbraio 2015 (ore 16.40)


Commento: il CDV è virato in positivo.

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi martedì 24 febbraio 2015

Uno sguardo alla disposizione degli Open Interest di marzo.

Vediamo la disposizione netta strike per strike…

Disposizione degli Open Interest di marzo con sovrapposizione della funzione di ripartizione.


Commento: anche ad occhio si nota che ci sono più Call che Put nella distribuzione il rapporto Put/Call è infatti inferiore all’unità e si attesta sullo 0,76. Diciamo che il mercato delle opzioni non è orientato a rialzo… e che cosa fa salire il nostro mercato allora?

Naturalmente i futures che continuano a salire come Open Interest in parte per speculare e in parte per coprire le Call che sono andate ITM e che assommano al 60% circa.

Guardate come si inerpicano gli OI dei futures scadenza marzo… solo nella giornata di ieri ci sono stati 1.233 contratti in più...

Quindi sembrerebbe che gli istituzionali preferiscano non prendere posizioni di lungo respiro limitandosi ad utilizzare strumenti veloci come i futures che - come tali - possono essere chiusi alla bisogna.

Questa la strategia complessiva sulle opzioni… come vedete è uno Short Straddle centrato sui 20.500 punti dove è presente il crossover.

Facciamo una prova spannometrica per saggiare la copertura delle Call ITM…

Sappiamo che un contratto future sull’indice copre una coppia di Call ITM. Dallo strike 20.500 ci sono 19.425 contratti Call ITM per coprirli servono circa 9.700 contratti futures. Per semplicità non stiamo considerando ovviamente una parte di copertura attuata direttamente con le azioni dell’indice. Diciamo che per una copertura approssimativa servono 7.000 contratti futures.

Quando l’indice stava a 20.500 gli OI sui futures erano 50.782 adesso sono arrivati a 57.075 quindi un + 6.293 contratti e quindi più o meno ci siamo. Che figura viene fuori sommando le opzioni e i futures? Una SHORT PUT SINTETICA naturalmente…

A proposito.... come sta andando il nostro Calendar Spread settimanale? Vediamo il Pay off…

A proposito.... come sta andando il nostro Calendar Spread settimanale? Vediamo il Pay off…

Si potrebbero dimezzare le posizioni incassando esattamente la metà degli utili...circa 160€ che potrebbero servire per esempio come stop... in altre parole la parte rimanente del Calendar Spread viene portata a scadenza a meno che quetsa non perda piu di 160€. In quel caso saremmo andati pari... evenienza che si verifica al sopra dei livelli 22.375 punti e sotto il livello 21.355 punti indice…