STRATEGIE STATICHE e DINAMICHE

Il Vega subisce una discreta negatività a dimostrazione che una caduta di volatilità agisce in maniera positiva sulla strategia modificata. Tuttavia il grafico ci dice che a mano a mono che ci avviciniamo a scadenza l’influenza della volatilità sulla strategia tende ad affievolirsi.

Questi benefici si pagano sottoforma di assunzione rischi maggiori in quanto in questo secondo caso ci si espone a delle perdite che possono diventare rilevanti qualora si verifichi un forte rialzo del sottostante e non si interviene tempestivamente.

Inutile dire che più lo strike dell’opzioni vendute è vicino allo strike dell’opzione comprata, maggiore è il rischio in cui si incorre in caso di forti rialzi. Sul nostro mercato mai sotto 500 punti di differenza tra le comprate e le vendute: bisogna avere un certo spazio operativo per mettere in piedi le correzioni in caso bisogno.

Come abbiamo detto la strategia ha comportato un incasso di 55€. Il profitto massimo è dato dalla differenza degli strike, a cui vanno aggiunti i 55€. Qundi:

(500 *2,5) + 55 = 1.305€

La perdita massima è teoricamente illimitata e si sviluppa tutta a rialzo mentre a ribasso si guadagna sempre. A rialzo si ha un punto di pareggio a 23.022 di indice.

Domanda: Quando va corretta la strategia?

Non ci si muove sino a che il prezzo non supera la resistenza dei 22.500 punti.

Buona sera AZ intanto grazie per le analisi che metti a disposizione ed approfitto per chiederti che probabilità ci sono per una rottura dei 22500. Sinceramente mi sarei aspettato un movimento più forte su, ora osservando su borsa italia si nota che l'Open Interest del futures è ancora diminuito, comunque aspetto la consueta analisi . Grazie

Buona sera AZ intanto grazie per le analisi che metti a disposizione ed approfitto per chiederti che probabilità ci sono per una rottura dei 22500. Sinceramente mi sarei aspettato un movimento più forte su, ora osservando su borsa italia si nota che l'Open Interest del futures è ancora diminuito, comunque aspetto la consueta analisi . Grazie

Hai dimenticato di dire in che lasso di tempo…
Presumo volessi dire: “che probabilità ha il prezzo di rimanere sopra 22.500 a scadenza?”
Se il mercato si comporta come negli ultimi 3 mesi ha più del 60% di probabilità di rompere 22.500 e rimanerci sopra.

50.000 simulazioni di percorsi di prezzo con la tecnica del Bootstrapping (ricampionamento casuale con reimmissione)...

In effetti si vede oggi che chi qualche giorno fa era posizionato a 22500 si è dapprima spostato a 22750 ed oggi li vediamo spostato a 23000, segno che temono la rottura. La cosa che non mi torna e che per coprire lo strike 22500 ci vogliono molti contratti di futures , poiché dal crossover a 22500 abbiamo circa 18500 contratti Call itm. Staremo a vedere.

Indice Ftse Mib

Open Interest Mibo di oggi giovedì 5 marzo 2015 sulla scadenza delle opzioni di marzo.
Rollata di Call 22.750/23.000… copertura di eventuale ribassi con Put strike 22.250

Strategia perseguita: ancora un Long straddle… anche se in minor misura gli istituzionali continuano ad acquistare volatilità.

E' la prima volta in questo mese che si registra una divergenza tra il trend degli Open Interest e il prezzo del future.

Ricordiamo che in presenza di divergenze nell'andamento tra prezzo e Open Interest indica che la tendenza in atto sta perdendo colpi e non è più solida come prima. Naturalmente vanno ricercate delle conferme di un quadro di indebolimento con una probabile inversione della tendenza.

Per il momento abbiamo colto due aspetti degli istituzionali:

• Acquistano volatilità (che sappiamo essere inversamente correlata con il prezzo)…
• Prezzi crescenti e Open Interest decrescete (divergenza = indebolimento del trend rialzista)…