FEBBRAIO 2016

La strategia è quella riportata in precedenza a cui rimando per il commento…
Ai prezzi teorici il guadagno odierno è stato di 1.170€

ciao,

avevo un dubbio riguardo i due grafici sul pay off che hai postato relativamente alla strategia di cui sopra

pensavo che la linea viola rappresentasse il risultato a scadenza in base ai diversi prezzi di settlement ma vedo che nei due grafici la linea viola presenta diversi pay off, mentre a scadenza il payoff dovrebbe essere unico...

c'è qualcosa che mi sfugge?

grazie

Ciao,

Ti confermo che il pay off a scadenza è unico e che la linea viola rappresenta il risultato a termine del mese borsistico in base ai diversi prezzi fatti segnare dal Settlement.
La differenza è solo apparente e sta nel mantenere la barra centrale gialla allo stesso prezzo che l’indice batte in quel momento che non sempre corrisponde agli strike che - come sai - vanno di 250 in 250 punti.
Questo serve per dare più peso all’At-Now, che in realtà è quello che ci interessa.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi mercoledì 20 gennaio 2016 (ore 15.00)

Commento…

Le vendite sull’azionario pare che per il momento si siano arrestate. La distribuzione appare infatti simmetrica con un VWAP a 18.290 e un PVP leggermente più sotto a 18.265.
Non stiamo parlando di un cambiamento di rotta ma solo del fatto che le vendite non sono così violente come lo erano questa mattina.
D’altra parte non poteva essere altrimenti visto che gli investitori sono preoccupati per il crollo del prezzo del petrolio che non si arresta e per il rallentamento della crescita globale. Finché il greggio non darà qualche segnale di stabilizzazione la situazione sui mercati difficilmente potrà cambiare.
Tuttavia qualcosa potrebbe succedere domani quando si riunirà la BCE. La situazione critica che si è venuta a creare impone misure drastiche aggiuntive per cui non è esclusa nessuna ipotesi anche la più estrema come un taglio dei tassi o un aumento degli acquisti mensili del QE. Di una cosa siamo certi, che Draghi riceverà sicuramente qualche domanda sulle banche italiane e le eventuali risposte saranno di estrema importanza per il nostro mercato.

Fra un po’ aprirà Wall Street e vedremo se l’importante supporto del 24 agosto 2015 a 1833,5 reggerà o se sarà sfondato; per il momento il minimo sul future dell’indice S&P500 è stato 1836 a un filo dal romperlo…

"come rapaci che hanno la capacità di vedere a colori e nell’ultravioletto ed hanno un potere di risoluzione dei dettagli otto volte superiore rispetto a quello dell’uomo – gli speculatori"

Mi è piaciuta

Ruzzolone fu dopo aver visto la strategia di ieri......short futures !!!!
Ed ora?
Antonio attendiamo ragguagli in merito
salutoni

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi mercoledì 20 gennaio 2016 (ore 12.50)

Commento…

Il mercato come al solito sceglie da quale parte stare: ed ha scelto!

Si poteva supporre - nella giornata di ieri - a un rimbalzo favorito da eccessi ribassisti di questo inizio anno sugli indici europei e su quelli americani visto anche il contatto con supporti importanti. Oppure si poteva pensare ad una possibile rottura dei supporti (noi li abbiamo rotti da un pezzo!), che avrebbe sancito l’entrata di un bear market di lungo periodo.
Bhe… il mercato ha scelto questa seconda strada.

Dal punto di vista tecnico nonostante qualche tentativo di risalita siamo ancora abbastanza deboli prova ne sia il CDV che sulle singole candele a mezz’ora i ribassisti battono i rialzisti 6 a 2!

Qui avevamo detto che il mercato aveva scelto e anche Wall Street “ob torto collo” si è adeguata: l’importante supporto del 24 agosto 2015 a 1833,5 ha ceduto. Bisognerà adesso vedere se la chiusura di questa sera sarà sotto o sopra tale valore perché non è una differenza da poco.
In questo momento i principali indici americani perdono intorno a 3% e non sono certamente bruscolini.

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi mercoledì 20 gennaio 2016

Commento…

La seduta di oggi era cominciata male e finisce peggio! Piazza Affari chiude sui minimi di giornata travolta dalle vendite che sembrano inarrestabili. Sebbene il crollo odierno, fosse inquadrato in un contesto negativo generalizzato, il nostro principale indice il Ftse Mib è risultato ancora una volta il più penalizzato, a conferma di quel deficit di forza relativa di cui abbiamo a più volte parlato e che è sfociato nella rottura dei supporti importanti già da diverso tempo.

Fatto sta che l'indice Ftse Mib ha bucato al ribasso anche la soglia dei 18.000 punti, fermandosi a quota 17.967 punti, con una flessione del 4,83%, ma nel corso della giornata il ribasso ha superato anche i cinque punti percentuali.
Cosa succederà adesso? Beh… difficile dirlo perché quando si innescano queste discese così violente caratterizzate da panic selling risulta arduo capire dove si trova il fondo del barile e al momento – anche dal punto di vista grafico - non si intravedono supporti in grado di fronteggiare almeno in parte la pressione ribassista che si conferma decisamente elevata.

Guardando la distribuzione si vedono due zone di volumi, una superiore che è stata costruita durante la giornata e quella inferiore dopo l’apertura di Wall Street. La distribuzione è quindi bimodale. Anche se alla fine pure i big hanno preferito soprassedere nell’entrata difatti non è stato formato nessun PVP che è rimasto quello precedente in area 18.275. Il VWAP naturalmente è sceso sotto attestandosi a quota 18.185 abbiamo quindi una asimmetria negativa che se l’indice domani aprirà al di sotto del VWAP si farà sentire.

Aumentata la volatilità implicita di un 2% su tutta la chain delle opzioni

Come si è modificata la strategia? Beh… ieri abbiamo fatto shopping di Put 19.000 che abbiamo chiuso in spread nella giornata di oggi. Avevamo chiuso anche le 4 Call 18.750 acquistate rimettendoci poco o niente.

Si tratta fondamentalmente di un Put Ratio spread che ha una distanza dai break-even abbastanza rilevante 10,78% a ribasso e 18,55% a rialzo e quindi si ha tutto il tempo per le correzioni alla bisogna. Quello su cui sto puntando è un abbassamento della volatilità implicita visto il Vega negativo e il deprezzamento temporale: a questi valori ci sono 18.000€ di valore temporale in ballo. Se chiudessi la strategia in questo momento l'utile sarebbe di 6.696€. Se continua così questo mese facci il Botto!

Buonasera Antonio, ti chiedo se nel calcolo della strategia giornaliera messa a mercato attraverso gli open interest, per la valorizzazione utilizzi il prezzo di regolamento di fine giornata.
Potresti postare la strategia messa in campo oggi dal mercato? Grazie.