FEBBRAIO 2016

Osservando l’evoluzione della distribuzione degli Open Interest abbiamo:
19/25

Osservando l’evoluzione della distribuzione degli Open Interest abbiamo:
19/26

Andamento Put/Call ratio (riduzione in termini relativi della componente Put rispetto a quella delle Call)

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi mercoledì 27 gennaio 2016 (aggiornamento ore 17.00)

Questa sera non dovrebbero essere annunciate misure sui tassi !!!!Potremmo ancora sguazzare tra 18500 e 19000

Distribuzione definitiva dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi mercoledì 27 gennaio 2016

Commento…

Maglia nera per Piazza Affari dopo l'intesa sulla Bad Bank il Ftse Mib chiude a 18.848 punti (-0.4%)
Ieri – in tarda serata - è stato raggiunto l'accordo sulla dismissione di portafogli di crediti deteriorati delle banche italiane, tramite un meccanismo di garanzia pubblica il famigerato Bad Bank.
Accordo è stato accolto negativamente dagli investitori, visto che a Piazza Affari – tranne Banca Monte Paschi che ormai fa caso a sé - tutti i titoli del settore bancario sono risultati con il segno meno.
La miracolosa Bad Bank - che a detta di molti avrebbe ripulito i bilanci delle banche italiane e che secondo alcuni membri del governo, avrebbe creato una crescita aggiuntiva tra 1 e 2 punti di PIL grazie all’aumento di prestiti a famiglie e a imprenditori - si è dimostrato un "buco nell'acqua". La verità è ben diversa! La Bad Bank costa (la cessione del 20% del valore nominale delle sofferenze lascia un buco da coprire del 40% (80 miliardi) a livello di sistema). Per cui causerà necessarie ricapitalizzazioni per quelle banche che vorranno utilizzarla. E dopo tutto lo sfacelo sulle obbligazioni subordinate trovare finanziamenti sul mercato per aumenti di capitale la vedo dura.

Dal punto di vista tecnico, la formazione del PVP a 18.700 - prontamente segnalato con una freccia nel post precedente - ha dato il là a una salita di più di 200 punti da parte del future a causa della forte asimmetria positiva che si è venuta a creare. Il VWAP è rimasto fermo a 18.750.

Differenziale Open Interest di mercoledì 27 gennaio 2016
Solito copione: chiuse molte Put OTM strike 17.500 probabilmente perché non servono più le protezioni visto che stanno smobilizzando il fisso. Vendita di Call OTM su diversi strike.

Andamento Put/Call ratio dall’inizio del mese borsistico…

Strategia messa a mercato dagli istituzionali mercoledì 27 gennaio 2016: Short Future Sintetico

Crossover 19.500. Prezzo del future a sinistra. Put ITM 33,6% (punto 1) Call ITM 7,2% (punto 2);