FEBBRAIO 2016

che arrivavamo qui proprio non ci pensavo......con l'open interest in discesa e su una soglia di put itm coperte elevatissima

Hanno paura del mercato americano...

ho capito però sbrodoliamo come una ricotta........di giorno andiamo per i fatti nostri e poi ci attaccano al loro guinzaglio!!!
vabè un pò di soldi li ho fatti!!!
ma se risalesale è meglio

che arrivavamo qui proprio non ci pensavo......con l'open interest in discesa e su una soglia di put itm coperte elevatissima

Hanno paura del mercato americano...

Una Call OTM costa poco è può rappresentare in questo caso il classico biglietto della lotteria...

marpione!!!
ti chiedo..........il pvp sotto non si è formato .....quindi ?
Significa che non accettato il prezzo per poi fare una risalita?

Una Call OTM costa poco è può rappresentare in questo caso il classico biglietto della lotteria...

marpione!!!
ti chiedo..........il pvp sotto non si è formato .....quindi ?
Significa che non accettato il prezzo per poi fare una risalita?

Una Call OTM costa poco è può rappresentare in questo caso il classico biglietto della lotteria...

Credo di si, altrimenti si ricoprivano...

Raschiare il fondo del barile

L’ottava appena trascorsa ha visto il ritorno delle vendite sui listini di tutte le Borse europee che hanno subito flessioni decisamente pesanti.
La maglia nera spetta - come succede da un po’ di tempo a questa parte - a Piazza Affari che ha visto il Ftse Mib fermarsi a 17.250 punti con una perdita settimanale di -7,54% rispetto al close del venerdì precedente.
Dopo aver violato al ribasso la soglia dei 18.500 punti in avvio di settimana, il Ftse Mib ha proseguito la sua discesa scivolando rapidamente verso i 17.200 punti, per poi tentare un recupero verso i 17.800 punti, da cui però i corsi sono tornati a calare per poi fermarsi in chiusura di settimana in area 17.250.

Dunque 5 candele rosse e soprattutto la convinzione che "l'assalto alla diligenza” non sia finito dando nel breve poche chance ad un recupero affidabile.

A questo punto è lecito chiedersi: quando questo mercato potrà trovare minimi, seppur temporanei, da cui poter ripartire?

È una domanda a cui è difficile rispondere oggettivamente in quanto in questo momento i mercati scontano una condizione dominata da irrazionalità. I mercati sono spesso irrazionali sia quando salgono spinti da euforia sia quando scendono precipitosamente in balia del panico.
Anticipare il mercato non è mai saggio è come afferrare un coltello affilato quando sta cadendo senza farsi male!

L’unica cosa che possiamo fare è vedere cosa ci dicono gli Open Interest e le posizioni degli istituzionali.

Quello che si vede in figura è il differenziale di Open Interest della scorsa settimana. La distribuzione è caratterizzata soprattutto da due aspetti per certi versi antitetici.

• Il primo riguarda l’aumento consistente di Call OTM a partire da strike 17.500 con una evidente connotazione ribassista e di sfruttamento dell’aumento di volatilità implicita su questa tipologia di opzioni.
  
  
• Il secondo dato riguarda la chiusura di numerose Put ITM con un significato di monetizzare le plusvalenze ottenute precedentemente con l’acquisto.

La strategia risultante è uno Short Strangle i cui limiti sono molto ampi. Una strategia dunque di tipo neutrale.

Funzione di ripartizione degli Open Interest totali sulle Mibo scadenza corta.

Abbiamo già detto che - statisticamente parlando - quando si arriva velocemente a valori del 70% di opzioni ITM si assiste generalmente a un controtrend di tipo tecnico. Questo dettaglio di tipo empirico potrebbe essere la ragione – forse – di una discesa deli Open Interest del Future (figura in basso).