FEBBRAIO 2016

Oggi stavamo andando a testare per la terza volta la resistenza statica 17.600 ma alla fine – complice anche la debolezza di Wall Street – c'è stato un ripensamento e l'indice Ftse Mib chiude sotto la soglia dei 17.500 precisamente a 17.483 punti (+2.22%) .
Certo! Se l’indice Ftse Mib avesse rotto questa resistenza o a limite si fosse mantenuto al di sopra dei 17.500 il discorso poteva essere diverso nel senso che rappresentava un segnale rialzista di inversione di breve periodo, in questo caso invece abbiamo bisogno di ulteriori conferme. In ogni caso è da considerare la figura di triplo massimo.

Anche l’indice azionario SP500 è arrivato al test dell’importante resistenza grafica di 1.950, che già 3 volte – come evidenziato dal grafico - ha respinto nell’ultimo periodo i tentativi di recupero del maggiore listino americano.

Ora, normalmente un livello di resistenza è tanto più attendibile quanto più sono le volte che il prezzo - una volta raggiunto la resistenza - non riesce a superarla. E soprattutto - una volta “bucata” dal basso verso l’alto - dovremmo assistere al cosiddetto “breakout” con una forte esplosione di volatilità e un aumento considerevole di volumi; il livello di resistenza, poi, per il principio di intercambiabilità diventerà supporto.

Ecco! Tutto questo ieri non c’è stato. Anzi lo SP500 dopo un massimo a 1971,4 ha chiuso i battenti 1945,2 con un -0,38% e comunque la salita non è stata accompagnata da volumi.

Perché sto sottolineando questo aspetto? Perché questo fatto non è da poco conto in quanto la chiusura al di sopra dei 1950 avrebbe significato un segnale rialzista di inversione di breve periodo, che avrebbe avuto come obiettivo immediato i 2.000 punti e soprattutto il recupero di livelli assai vicini ai massimi assoluti (area 2.080 linea tratteggiata verde). Anche qui, abbiamo bisogno di ulteriori conferme e in ogni caso è valida al momento l'ipotesi di triplo massimo.

Ciao Antonio, nonostante il recupero dai minimi a 15765 i Big hanno continuato a prediligere le call alle put, infatti dal 22 al 26 febbraio il 67% sono call e il 33% di put, con un range che va da 15500 a 18000.
Ora considerando che a 15.500 siamo a quasi il 90% di put itm e che lato call lo strike più interessato è stato 18000, sembrerebbe che per il momento il range per questa scadenza sia proprio 15500 - 18000.

Venerdì scorso i maggiori indici mondiali e anche la quotazione del petrolio erano arrivati a testare importanti resistenze grafiche in particolare – la più importante – riguardava Wall Street e il superamento della resistenza dell’indice SP500 collocata a livello 1.950 punti che per 3 volte aveva respinto nell’ultimo periodo i tentativi di recupero del maggiore listino americano.

Un deciso sfondamento rialzista avrebbe spostato la lancetta sul sereno e fatto dimenticare – in parte - la brutta scivolata subita in questo inizio del 2016.

Invece, nulla di fatto! Anzi, Wall Street partita in rialzo, dopo un massimo a 1971,4 ha chiuso i battenti 1945,2 con un -0,38% chiudendo così la giornata e soprattutto la settimana al di sotto della resistenza di 1.950, dimostrando di non avere ancora nelle corde la convinzione necessaria per la grande impresa del recupero.

La flessione dei mercati di oggi riflette questa situazione e ha dato corpo alla formazione del triplo massimo. Dove può portare questo stato di cose? Beh… non credo – almeno guardando la disposizione deli Open Interest su marzo – che si possa scivolare più di tanto e anche oggettivamente, non si avverte più tutta quella negatività che si percepiva fino a poche settimane fa.
Quindi mi aspetto - in questa settimana che sta per iniziare - il solito tran tran di alti e bassi che hanno caratterizzato i listini in quest'ultimo periodo e che non faranno altro che alimentare e mantenere su livelli alti la volatilità implicita.

Sotto la distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 29 febbraio 2016 quando sono le 10.30.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 29 febbraio 2016 quando sono le 14.30

Ciao Antonio, vedo che il wvap è rimasto parecchio sotto, segno che siamo saliti senza volumi, se si dovesse formare una pvp nella parte alta, la probabilità di un ritorno sotto i 17500 è alta?
grazie

In effetti avevo visto giusto questa mattina non mi sembrava un mercato che avesse voglia di scendere anche dopo aver visto la disposizione degli Open Interest sulle Mibo di marzo. Ne ho approfittato! Ho venduto due Put 16.000 marzo a 224 che è stato il massimo della giornata e acquistato due Call una 17.500 a 560 e una 18.000 sempre scadenza marzo a 340.

Ciao Antonio, vedo che il wvap è rimasto parecchio sotto, segno che siamo saliti senza volumi, se si dovesse formare una pvp nella parte alta, la probabilità di un ritorno sotto i 17500 è alta?
grazie

A mio avviso si vuole ritestare la resistenza a 17.600 se la supera senza formare un PVP potrebbe essere un chiaro segnale di breakout e forse con un classico pullback ossia il ritorno temporaneo presso il livello di resistenza che è divenuto nel frattempo supporto.

Certo se si dovesse formare un PVP proprio a 17.600 e il prezzo fa fatica a superarlo potrebbe essere vero quello che dici...
si formerebbe una distribuzione bimodale e la probabilità di riempire la zona fra le due mode sarebbe molto alta.
In borsa mai dire mai... tuttavia rimango per il momento in sintonia più con la prima ipotesi...

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 29 febbraio 2016 quando sono le 16.30

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C’è stato un tentativo di colmare la zona di volumi rimasta vuota compresa tra il VWAP e i massimi di periodo che a mio avviso deve essere considerata come occasione per posizionarsi a rialzo.

Manteniamo – infatti – una discreta asimmetria positiva che potrebbe riportare il prezzo a testare i livelli di massimo.

Il CDV, sebbene sia sceso, è rimasto in territorio positivo. Solo un suo completo viraggio in negativo manderebbe in soffitta questa ipotesi.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 29 febbraio 2016 quando sono le 17.20

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Come da manuale... difficile che normalmente mi sbilanci in previsioni cerco di mantenere sempre i piedi per terra ma quando l'occasione è "ghiotta" come in questo caso...bisogna coglierla...