Agosto 2016

Per quanto riguarda l’Open Interest dei future dal 19 di Agosto ha mostrato una leggera correlazione negativa con i rendimenti dello stesso strumento finanziario. Il particolare alla diminuzione dell’Open Interest si accompagnava una salita del future e viceversa.

Il Pullback consiste in un nuovo test, da parte dei prezzi, del livello di supporto o di resistenza violati in precedenza ed è più affidabile del semplice Breakout.

Capita infatti spesso che i prezzi, dopo aver violato un importante livello di supporto o resistenza, tornino indietro dando luogo ad un falso segnale. Nell’immagine che segue è rappresentato un Breakout rialzista con successivo Pullback sulla precedente resistenza che, una volta violata al rialzo, funge poi da supporto al ritorno dei prezzi.

A me pare che è successo proprio questo venerdì… avvalorato anche da un aumento degli Open Interest del future nell’ultima seduta di borsa di 682 unità.

Volevo chiedere come si sono ridotti gli O.I delle put senza che nel valore degli scambi risultassero?
Grazie

Ciao Antonio, volevo che tu chiarissi se possibile questa situazione che si è venuta a creare!

Magari è solo una mia svista e la risposta è più semplice di quello che potrebbe sembrare.


Grazie

Volevo chiedere come si sono ridotti gli O.I delle put senza che nel valore degli scambi risultassero?
Grazie

Ciao Antonio, volevo che tu chiarissi se possibile questa situazione che si è venuta a creare!

Magari è solo una mia svista e la risposta è più semplice di quello che potrebbe sembrare.


Grazie

Spesso capitano i refusi come in questo caso (doloso???) perciò la prova del nove è rappresentata sempre dai volumi di scambio...

Il mese di agosto, a differenza di quanto è successo negli ultimi anni, è stato un mese abbastanza tranquillo. Lo sappiamo tutti che quando i mercati americani sono quieti anche gli altri mercati mondiali - salvo rare e momentanee eccezioni – lo sono.
La volatilità storica a 21 giorni sullo SP500 ha raggiunto valori che non si vedevano da dicembre 2014 intorno al 6% e questo significa lateralità assoluta.

Anche il famoso indice Vix che misura la volatilità futura attesa dai venditori di opzioni sull’indice SP500 è sui valori minimi intorno all’11%. Il VIX è stato ribattezzato l’indice della paura poiché cresce quando aumenta il timore di cali futuri ed esplode al rialzo quando si diffonde il panico. Al contrario si contrae quando i mercati sono tranquilli ed il rischio percepito è molto basso.

Il problema è che a questi valori molti operatori proprio per il fatto che percepiscono un rischio troppo basso si sovraespongono a rialzo e storicamente quando il VIX tende ad assumere valori del genere partono significative correzioni al primo campanello di allarme.

I dati relativi alla creazione di nuovi posti di lavoro negli USA predispone a una certa benevolenza da parte della FED per un ulteriore rinvio della manovra di rialzo dei tassi. Credo tuttavia che in occasione della riunione della FED del 21 settembre prossimo i mercati reagiranno con una correzione anche nel caso in cui verrà decretato un nulla di fatto perché allora diventerà praticamente certo il rialzo dei tassi a dicembre.

Situazione indicatore Trail sullo SP500 con time frame giornaliero.

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 5 settembre 2016 (aggiornamento ore 11.25)

Commento…

Mercato ancora in tendenza rialzista ma sembra più legato a una spinta inerziale che a un vero e proprio convincimento. Intanto è stato formato proprio in questo momento un PVP a livello 17.320 e una asimmetria negativa nella distribuzione.

Anche il famoso indice Vix che misura la volatilità futura attesa dai venditori di opzioni sull’indice SP500 è sui valori minimi intorno all’11%. Il VIX è stato ribattezzato l’indice della paura poiché cresce quando aumenta il timore di cali futuri ed esplode al rialzo quando si diffonde il panico. Al contrario si contrae quando i mercati sono tranquilli ed il rischio percepito è molto basso.

Il problema è che a questi valori molti operatori proprio per il fatto che percepiscono un rischio troppo basso si sovraespongono a rialzo e storicamente quando il VIX tende ad assumere valori del genere partono significative correzioni al primo campanello di allarme.

I dati relativi alla creazione di nuovi posti di lavoro negli USA predispone a una certa benevolenza da parte della FED per un ulteriore rinvio della manovra di rialzo dei tassi. Credo tuttavia che in occasione della riunione della FED del 21 settembre prossimo i mercati reagiranno con una correzione anche nel caso in cui verrà decretato un nulla di fatto perché allora diventerà praticamente certo il rialzo dei tassi a dicembre.

Wall Street chiude una seduta caratterizzata da un forte sell- off provocato dal riaccendersi dei timori per un rialzo dei tassi da parte della FED che si riunirà il 20 e 21 settembre prossimi. L'indice della paura, il Vix, è invece schizzato ai massimi dello scorso giugno con rialzi di circa il 30%.
Il Dow Jones ha ceduto 344 punti, l'1,86%, a quota 18.135,58 circa. L'S&P 500 ha perso 52 punti, il 2,4%, a quota 2.129. Il Nasdaq ha lasciato sul terreno 129 punti, il 2,5%, a quota 5.129.

Avevo messo in guardia proprio pochi giorni fa della ineluttabilità di un sell off sui mercati finanziari americani. Certo! Non mi aspettavo che la situazione precipitasse prima del 21 settembre. Ero e sono consapevole del fatto – come tutti del resto – che non appena termineranno le misure straordinarie di allentamento monetario messe a punto dalla FED durante gli ultimi 10 anni dal mercato uscirà gran parte delle enormi quantità di denaro iniettate dalla Fed stessa e allora saranno dolori.

Guardate dove lo hanno portato il prezzo dell’indice! Esattamente sul crossover e naturalmente poi si sono fermati (essendo venditori!)