Ottobre 2016

Differenziale Open Interest degli ultimi due giorni operativi (29/9/2016 - 30/9/2016)

Strategia risultante...

Differenziale inizio mese borsistico di ottobre (16/9/2016 - 30/9/2016)

Strategia risultante dal differenziale Open Interest inizio mese borsistico di ottobre (16/9/2016 - 30/9/2016)

Posizioni nette strike per strike sulle Mibo scadenza ottobre.
Si possono osservare i supporti e le resistenze.

Distribuzione complessiva di Call e Put delle Mibo scadenza ottobre con incorporata la funzione di distribuzione con il crossover centrato sui 16250 punti.

Open Interest sul future. Ultimamente abbastanza volatile a testimonianza di quanto sia difficile districarsi in questo periodo sui mercati finanziari in quanto i movimenti a rialzo o a ribasso vengono fatti prevalentemente con questo strumento. Come si vede le candele quotidiane mostrano gli “stoppini” abbastanza pronunciati per cui l’escursione quotidiana dei prezzi è stata molto più ampia di quello che la volatilità del momento esprime.

Una considerazione.

Come abbiamo detto, i mercati nell'ultimo periodo vivono la frenesia del momento alimentata da rumors costruiti a doc… vedi per esempio quello che è successo a Deutsche Bank la scorsa settimana a proposito della mega multa da 14 miliardi di dollari comminata dall'autorità di controllo USA per gravi illeciti compiuti nel 2008 dalla banca tedesca.

Ciò provoca volatilità a scatti nello spazio di poche ore che poi seccamente si riduce facendo rimanere con il cerino in mano i piccoli operatori che spesso si trovano dalla parte sbagliata. Sembra di entrare all'interno di una bisca clandestina piena di fumo dove il croupier compiacente con gli organizzatori (“mani forti”) tiene costantemente la mano sul pulsante per dirottare la pallina di avorio sui i numeri a loro favorevoli.

Come possiamo difenderci? Intanto analizzando costa stanno facendo i “pesci grossi” attraverso la lettura degli Open Interest. Poi con un sistema in grado di cavalcare la volatilità del momento… il sistema Garcia – per esempio – si comporta molto bene in queste circostanze. Si aspetta il mercato su determinati livelli dopo che il sottostante ha fatto la sfuriata e si entra in controtrend in acquisto con le opzioni in modo tale da avere uno stop loss implicito incorporato. In questo caso, un occhio alla distribuzione dei volumi non guasta!

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 3 ottobre 2016 (aggiornamento ore 11.00)

Distribuzione dei volumi sul future dell’indice Ftse Mib di oggi lunedì 3 ottobre 2016 (aggiornamento ore 15.50)

Commento...

Volumi molto bassi. Formazione di un PVP sulla parte bassa della distribuzione a 16.175 punti con un VWAP molto sopra a 16.280. E' probabile un recupero vista l'asimmetria positiva...