SCADENZA AGOSTO 2017

Segnalo la formazione di un nuovo PVP in basso nella distribuzione poco prima dell’avvio di Wall Street

Acquistata una seconda Call 22.000 a 150 punti

Prossima mossa da fare nel caso in cui il future dovesse eventualmente battere 22.080 punti consiste nella vendita di 2 Call 22.250 a una media di 80 punti.

Skew di volatilità implicita catena di opzioni scadenza agosto 2017

Commento di chiusura martedì 8 agosto 2017

Chiusura sulla parità per il principale indice milanese, il Ftse Mib chiude a 22.048 punti (+0.08%) in una giornata dove i volumi di scambio – visto il periodo estivo – sono ancora al di sotto della media. Intanto dal punto di vista tecnico la rottura di area 22.000 è senza dubbio significativa e se la stessa troverà conferma domani, potrà favorire nuovi allunghi dell'indice.

Il grafico si riferisce naturalmente al future dell’indice dove come si vede il maggior prezzo scambiato è stato 22.000 punti dove è presente il PVP. Leggermente sotto troviamo il VWAP che ha chiuso in salita e sui massimi di giornata.

Strategia

Oggi due sole operazioni scaturite dall'indicazione fornita dalla lettura degli Open Interest.
Acquisto di 2 Call 22.000 al prezzo medio di 153 punti (156 e 150). La seconda operazione di vendita delle Call 22.250 invece non è andata in porto in quanto il future non ha raggiunto il target prefissato dei 22.080 punti (massimo 22.055 punti). La strategia rimane quella precedente con un Delta abbastanza vistoso equivalente a 3 contratti mini futures. E' una strategia evidentemente direzionale tesa a sfruttare l'eventuale breakout del livello di 22.000 punti.
L'importante comunque è che l'utile sia aumentato.

Differenziale di Open Interest di ieri con relativa strategia.


Venduti 131 contratti Call 22.000 e chiusi cioè acquistati diversi contratti Put OTM strike 21.000 e 21.250. Ciò porta complessivamente ad una strategia lateral ribassista quindi, almeno in apertura, aspettiamoci una certa difficoltà a salire poi si vedrà.

Anche a livello di future abbiamo avuto un arresto momentaneo…

Commento di apertura di oggi mercoledì 9 agosto 2017

Tornano i timori geopolitici in scia alla continua tensione tra Corea del Nord e Stati Uniti dopo che il presidente Donald Trump ha minacciato di rispondere alle provocazioni della Corea del Nord con "un fuoco e una furia come il mondo non ha mai visto".
Male questa mattina l'indice Nikkei che ha terminato le contrattazioni in calo dell'1,29% a 19.738,71 punti, 257,30 punti in meno rispetto a ieri e chiusura debole anche per il Dow Jones che ha interrotto il suo trend da record. Le contrattazioni dei principali indici azionari comunque sono stati caratterizzate da volumi ridotti.
Primi scambi di giornata in calo per piazza Affari e le altre borse europee con l'indice principale di Milano che ora cede lo 0.47%.

Aggiornamento ore 10.40

L’indice Ftse Mib cede -1,15% a 21.795 punti.
Due considerazioni da fare:

• la prima è che è stato raggiunto il target di questa discesa visto che il livello degli 21.800 prima resistenza adesso è diventato un supporto.
• seconda considerazione deriva dal grafico della distribuzione dei volumi del future. Il VWAP è molto distante dai prezzi attuali per cui i volumi sviluppati in discesa non sono molti e quindi non credibili...per cui penso ad un recupero con base di partenza proprio gli 21.800 punti. Naturalmente c'è bisogno di attendere la formazione in basso di un eventuale PVP che crea una asimmetria positiva nella distribuzione in grado di innescare un impulso positivo delle quotazioni.