SCADENZA OTTOBRE 2017

Aggiornamento ore 11.00

Situazione di stallo per Piazza Affari che viaggia intorno alla parità. Il clima comunque è improntato al recupero dopo la flessione avvenuta nella sessione di ieri.

Il Trend Pressure è bullish e il CDV oscilla senza prendere una direzione precisa al momento.

Aggiornamento ore 13.50

L'azionario europeo resta poco mosso a metà seduta nonostante il segno negativo di ieri che ha interessato per tutta la seduta gli indici americani, anche se la chiusura finale è stata superiore ai minimi. Da segnalare il discorso della Yellen in programma nell’Ohio nel tardo pomeriggio italiano quando parlerà di inflazione e politica monetaria e durante il quale potrebbe dare qualche indicazione sulle prossime mosse della FED a proposito dei tassi di interesse.

Tecnicamente il Trend Pressure rimane ancora in territorio positivo ma con una tendenza a contrarsi insieme al CDV in un mercato di tipo swing che per sua natura oscilla intorno al VWAP.

Aggiornamento ore 16.15

Nuovo PVP a 22.415 punti che ha creato una asimmetria negativa. Considerando che il Trend Pressure si è stabilizzato esiste la possibilità di un ritorno verso il VWAP. Naturalmente se il CDV continuerà a salire e con esso anche il Trend Pressure la situazione potrebbe cambiare e portare ad una accelerazione rialzista il cui obiettivo sarebbe rappresentato dal livello di 22.500 punti.

Commento di chiusura di oggi martedì 26 settembre 2017

L’indice Ftse Mib chiude la giornata a 22.430 punti in leggero progresso (+0,18). Poco da dire dal punto di vista tecnico nella giornata di oggi. Per rendersi conto della staticità del mercato, nell’ultima mezz’ora di contrattazioni il future ha rasentato massimi e minimi di giornata fermandosi poi nei pressi del VWAP come avevamo preannunciato.

Oggi una sola operazione: chiuse le due Call 22.000 a 580 acquistate ieri a 540 punti.
Come si può vedere sulla destra rimaniamo ancora a rialzo con un portafoglio costituito da 4 opzioni Call 22.500.

Buongiorno amici,

chiedo la cortesia ad Antonio di delucidarci riguardo il differenziale del 26-25/09 ed in particolare sui +100 pezzi delle put 24000....dovrebbero essere collegate all'aumento degli OI del sottostante anche se mi risulta che le coperture avvengono con put OTM




Modicato il grafico, avevo inserito il differenziale 26-18/09

Commento ore 10.30

Esaurita la reazione negativa all’indomani dei risultati a sorpresa delle elezioni politiche tedesche e stemperato il battibecco bellicoso tra Trump e Kim Jong Un i mercati stamani sembrano aver impostato un nuovo movimento impulsivo.
Ecco la situazione per quanto riguarda il nostro future sull’indice Ftse Mib.
Tecnicamente è stato formato un PVP in alto a 22.505 punti che potrebbe fermare momentaneamente la salita ma credo che sarà superato abbastanza agevolmente.

Buongiorno amici,

chiedo la cortesia ad Antonio di delucidarci riguardo il differenziale del 26-25/09 ed in particolare sui +100 pezzi delle put 24000....dovrebbero essere collegate all'aumento degli OI del sottostante anche se mi risulta che le coperture avvengono con put OTM

Ciao Paolo, le Put ITM quando le vedi sono sempre speculative e non protettive nel senso che vengono messe in piedi per sfruttare un movimento ribassista momentaneo o correttivo di un precedente trend rialzista. Detto questo la situazione generale non appare tuttavia modificata di molto se adiamo a vedere le quantità relative e i rapporti di forza che intercorrono tra le componenti delle opzioni che poi determinano il sentiment di mercato.

Guarda le figure. Le Put ITM sono passate da 2,2% a 2,7% con un aumento dello 0,5% una quantità molto bassa per modificare il sentiment di mercato.
La cosa più rilevate a mio avviso che è successa ieri è l’aumento di 628 contratti in più di Open Interest sul future.

Aggiornamento ore 12.20

La situazione resta immutata nel senso che il mercato rimane al momento solido. C’è tuttavia da segnalare un aumento di volumi appena sopra a quota 22.500 con la formazione di un nuovo PVP a 22.530 dopo quello segnalato in apertura a 22.505 che potrebbe dare qualche problema. Questo significa che c’è - almeno in questo momento – la volontà di appagamento e quindi di equilibrio.
D’altra parte lo vediamo anche dal Trend Pressure che costantemente diminuisce mentre la forza rimane costante il che significa che stanno aumentando i volumi a parità di forza.