SCADENZA OTTOBRE 2017

Ho comprato la call 23000 e venduto la call 23500… quindi è a debito… giusto?

Ho comprato la call 23000 e venduto la call 23500… quindi è a debito… giusto?

Giusto è a debito. Quindi ti interessa sapere qual è la probabilità del sottostante di superare a scadenza 23.500 punti!
Ma anche 23.000, perché se non ci arriva entrambe le Call terminerebbero prive di valore a scadenza e perderesti la somma inizialmente sborsata.

Un modo molto semplice è vedere il Delta di entrambe le posizioni dello spread. Attualmente la Call 23.000 ha un Delta di 0,27 e quindi questa opzione ha la probabilità di finire ITM ossia che il sottostante superi a scadenza il livello dei 23.000 punti del 27%. L'altra Call ha un Delta di -0,08 e quindi ha la probabilità dell'8% che il sottostante superi a scadenza il livello 23.500 punti. Il che significa che hai il 73% che il sottostante termini a scadenza sotto 23.000, hai il 19% di probabilità che termini nell'intervallo 23.000/23.500 e, infine una probabilità dell’8% che superi 23.500 punti.

Un altro modo è munirsi di un “Probabilimentro” di questo tipo dove inserendo il prezzo attuale del sottostante e le volatilità implicite delle opzioni Call e Put ATM possiamo fare numerose inferenze. Come quella che ci hai sottoposto.
Inserendo i dati è possibile ricavare che hai il 71,6% di probabilità che il sottostante termini a scadenza sotto 23.000, hai il 18,2% di probabilità che termini nell’intervallo 23.000/23.500 e, infine una probabilità dell’10% che superi 23.500 punti.

Un altro modo più ortodosso è fare una simulazione di Montecarlo con 50.000 percorsi di prezzo e poi andare a contare i risultati che – come vedi – non si discostano molto dai precedenti.

A quanto pare ho pochissime possibilità di guadagno…

A quanto pare ho pochissime possibilità di guadagno…

Diciamo poche.

Venduto in apertura 2 Call 23.000 ottobre a 104 punti.

Inserite altre 5 Call 23.000 ottobre in apertura

16.07
Inserito la vendita in apertura di un future grande a 22.600 punti

Toccato 22.600… ma non il mio!