SCADENZA MAGGIO 2018

Ultimi profili e possibile supporto direttamente per l'indice Ftse Mib

Acquistate 5 Call 24.500 di cui 4 in chiusura e 1 in apertura a 13 punti

Lo spread tra Btp e Bund torna a salire sopra quota 140 punti base, mentre Lega e M5s dicono di essere alla stretta finale per dar vita al nuovo governo e prende corpo l'ipotesi di una staffetta a Palazzo Chigi per non mandare tutto a monte. Dopo i moniti dell'Europa sul rispetto delle regole, in particolare dell'impegno a far scendere il debito pubblico, secondo la piattaforma il Btp decennale italiano di riferimento è tornato a rendere il 2% e il differenziale con gli omologhi titoli tedeschi si è portato a 142 punti (dai 130 della chiusura di ieri sera).

Distribuzione cumulata degli ultimi 5 giorni indice Ftse Mib. Siamo usciti per il momento dall'area di valore. Esiste una zona al di sopra dei 24.000 punti che presenta un vuoto e che potrebbe essere colmata. Da scartare l’ipotesi che possa oltrepassare il POC a 23.135 punti.

Vendute in chiusura 6 Call 24.000 prezzo medio 131 punti

Acquistate in apertura 4 Call 24.500 a 9 punti

Al momento la strategia si presenta in questo modo. Ho dovuto lascare per forza la porta aperta a ribasso.
Cosa ho fatto? Al primo segnale forte di debolezza ho venduto il future poi dopo la sua chiusura ho cercato di vendere le Call 24.000 ma non potevo farlo se prima non chiudevo le Call 24.500 perché altrimenti si raggiungevano dei margini stratosferici. E così ho fatto: chiuse le Call 24.500 ho chiuso le Call 24.000. L’obiettivo che ho raggiunto è stato duplice:
il primo è stato quello di lasciare la porta aperta a ribasso perché se si avvita l’indice potrebbe scendere anche pesantemente.
Il secondo è stato quello di uscire dalla fossa che si era venuta a creare e che a distanza di due giorni della scadenza era alquanto penalizzate.
Aggiungerei anche che in questo modo la marginazione risulta perfettamente in linea e abbastanza accettabile.

I Big di lungo periodo si tengono ancora alla larga… solo con la formazione di un PVP di enorme dimensioni in basso nella distribuzione potrebbe cambiare il quadro con qualche possibilità di arresto della discesa e possibile rimbalzo.

Segnalo PVP timido in basso a 23.460 punti

Come si vede la possibilità paventata all’inizio di un avvitamento si è concretizzata. Il profilo sottile e lungo della distribuzione e il POC a 23.860 appena accennato sottolinea proprio questo aspetto.