SCADENZA MAGGIO 2018

Il problema è proprio questo! Essere un buon pilota. Comunque complimenti.

Secondo me il problema è che spesso molti combinano disastri perché vogliono guidare l’aereo senza avere la preparazione adeguata e senza aver fatto un’ora di volo!

Secondo me il problema è che spesso molti combinano disastri perché vogliono guidare l’aereo senza avere la preparazione adeguata e senza aver fatto un’ora di volo!

Grande in tutto, come sempre, AZ13!
Buon fine settimana a tutti.

Volumi nella parte bassa della distribuzione dei volumi scambiati del future che ci dicono che gli operatori di lungo periodo sono entrati ritendendo questi prezzi un buon affare da poter spendere in un secondo tempo.

Grafico del Trend Pressure e del CDV. Cosa si nota? Mentre la pressione ribassista si va attenuando, la forza (CDV) ancora non da segni di avvedutezza. Certo! Se anche il CDV tenderà a recuperare potremmo assistere - come in altre occasioni - a un recupero. Ma considerando che le operazioni di oggi rappresentano un inizio di una nuova impostazione di portafogli, la vedo un ipotesi poco probabile.

All'inizio del mese avevo fatto questa previsione:

Dalle elezioni sono passati 34 giorni. Ipotizzando che nel prossimo mese il comportamento del mercato risulti simile, cosa potremmo aspettarci?

La simulazione parla chiaro avremmo quasi la certezza di guadagnare se ci mettiamo a rialzo. In particolare si nota una distribuzione con evidente asimmetria positiva dove la coda di destra della distribuzione risulta più lunga di quella sinistra il che ci porta a dire che la probabilità di trovare rendimenti positivi risulta maggiore rispetto alla possibilità di trovare analoghi rendimenti negativi.
Ciò contrasta molto con i valori attuali delle opzioni ATM che scontano valori diversi rispetto a quelli della simulazione. In parole povere il mercato non dovrebbe comportarsi come quello che abbiamo visto finora e il solo modo che ha per poterlo fare è o scendere o muoversi in laterale.

http://www.optionclub.it/Forum/phpBB3/viewtopic.php?f=4&t=659&start=200

2.png

Il settlement di aprile è stato 23.834 mentre quello di maggio è stato 23.994 punti. Ieri il mercato aveva chiuso a 23.801 più laterale di così...

E’ pur vero che avevo escluso la possibilità del rialzo semplicemente perché - se il mercato si fosse comportato con la stessa impostazione del mese precedente - non si giustificava il valore della volatilità implicita del momento. Quello che mi ha spiazzato credo sia stato proprio il rialzo che ha portato l’indice dall’inizio del mese borsistico di maggio subito a rialzo raggiungendo in poco tempo 24.544 punti il giorno 7 di maggio per poi correggere e fermarsi – appunto - al settlement di oggi.

Con il senno del poi, una strategia neutrale (tipo Iron Condor) che avesse previsto la vendita delle Call e Put a un distanza di circa 800 punti avrebbe fatto una buon guadagno rispetto al rischio assunto.

Dove potrebbe arrivare questa ondata di vendite? Dal punto di vista grafico l’approdo potrebbe essere area 22.800 punti.
Quindi abbiamo almeno due livelli su cui lavorare: 22.800 a ribasso e 24.550 a rialzo.

Ancora una giornata di passione per Piazza Affari il cui indice principale il Ftse Mib perde l’1,48% arrivando a 23.449 punti affossato da tutto il settore bancario.
Tecnicamente si nota benissimo l’impulso ribassista che si è venuto a creare in questi giorni con le code superiori lunghe e profili asimmetrici. L’importate è capire dove si fermerà. Un primo livello grafico lo abbiamo già ipotizzato a 22.800.