SCADENZA LUGLIO 2018

Segnalo formazione in basso di un PVP di modeste dimensioni a quota 21.880 punti.

Spread Btp Bund in risalita rispetto alla chiusura di ieri. Sembra aver raggiunto un massimo...

L’area 21.740 sembra abbastanza credibile per un possibile rimbalzo…

Trend Pressure e CDV

Mentre il Trend Pressure tende a recuperare e quindi la pressione ribassista si va via via attenuando, il CDV ancora ristagna sui minimi per cui la forza ribassista è ancora sostenuta. Quando anche il CDV cambierà direzione allora potremmo assistere a qualche reazione del future lungo la strada del rialzo.

Ancora pressione ribassista costante e forza ribassista in aumento.

Commento di chiusura

Il principale indice di Piazza Affari il Ftse Mib chiude con una pesante flessione a – 2,02% a 21.673 punti, in una clima di generali ribassi in tutta Europa. Male le banche e il comparto auto appesantito dal profit warning di Daimler. La società infatti ha lanciato un profit warning a sorpresa, a causa dei dazi introdotti per ritorsione dalla Cina sui veicoli importati dagli Usa che potrebbero colpire le vendite e i profitti generati dai suv che la casa automobilistica costruisce nella fabbrica in Alabama.
In generale pesano i timori di escalation sui conflitti commerciali globali mentre resta poco chiaro se e cosa l'Opec e i maggiori esportatori non allineati riusciranno a concordare in termini di riaumento della produzione.
Sul listino milanese hanno pesato anche le elezioni dei presidenti delle commissioni parlamentari tra cui quelle degli euroscettici Borghi (Lega) e Bagnai (Lega) rispettivamente alla presidenza delle commissioni Bilancio della Camera e Finanze del Senato. Lo spread Btp/Bund chiude in netto allargamento a 240,262 punti e questo ha sicuramente contribuito alla pessima performance dei titoli finanziari.

Differenziale Open Interest Mibo luglio del 21/06/2018.

Ancora Put OTM acquistate evidentemente a copertura di posizioni su fisso a discapito delle Call che sono state irrisorie. Il Put Call Ratio è stato 3,6.
Ancora una operazione di rafforzamento e di puntellamento dei supporti, che se non cambia questa impostazione prima o poi vedremo i frutti.

La strategia è rimasta quella delineata nei giorni scorsi solo che il totale delle opzioni che scadono prive di valore sui valori attuali dell’indice è passato all’86% mentre due figure più in alto la percentuale sale al 91%.

Distribuzione ripartita degli Open Interest Mibo luglio

Le Put OTM la fanno ancora da padrone con il 65% leggermente scesa la percentuale in questa settimana perché era del 72%. Ad incrementarsi è stata la componente delle Put ITM. Mentre le Call sono rimaste sostanzialmente invariate.

Questi i movimenti cumulativi effettuati durante la settimana che si sta per concludere in termini di Open Interest sulle opzioni Mibo scadenza luglio (manca ovviamente il dato di oggi che inseriremo questa sera). Si può trarre già qualche spunto? Direi di si! Il livello di strike 21.250 è stato quello più puntellato dalle Put e in effetti se si va a vedere il grafico giornaliero del nostro Ftse-Mib si vede come l’area 21.250 rappresenti l’area dei minimi raggiunti a fine maggio. Un limite ritenuto al momento invalicabile dagli istituzionali.
Non abbiamo considerato il differenziale di Open Interest del future in quanto in questo periodo non ha subito variazioni di rilievo.