SCADENZA OTTOBRE 2018

Volumi sviluppati oggi sulle Mibo ottobre

Volatilità implicite a confronto tra quelle di ieri e di oggi in rapporto agli strike e dedotte dai prezzi di chiusura delle opzioni Mibo scadenza ottobre.
Leggermente aumentata su tutti gli strike tranne per le Call deep OTM e Put deep ITM

Tabellone odierno fornito dalla borsa italiana relativo alle opzioni Mibo scadenza ottobre.

I mercati hanno sbagliato la previsione.

I mercati avevano puntato fino all'ultimo sulle capacità da parte del Ministro dell’Economia Tria di arginare gli attacchi sferrati dalle due forze di governo per superare il livello di 1,6% nel rapporto deficit/PIL per il 2019. E invece, il duo - Salvini, Di Maio - ha imposto un deficit al 2,4% non solo per il 2019, ma anche per i due anni seguenti.

Tria – dopo aver accusato il colpo senza dimettersi – nel weekend ha addirittura sostenuto la manovra sostenendo che, grazie ai provvedimenti contenuti, il rapporto debito/PIL scenderà di un punto all'anno nei prossimi tre anni.
Fatto un po’ di conti – questo risultato si raggiunge solo raddoppiando il tasso di crescita attuale, in un momento in cui l’economia in generale e quella dell’l’Europa in particolare sta rallentando.

Per gli addetti ai lavori – le parole del ministro Tria - sembrano più rivolte a salvare il salvabile per cercare di frenare la furia dei mercati che venerdì si era abbattuta in maniera violenta sia sullo spread (che è risalito di 31 punti base in un solo giorno a quota 267) che sull’indice Ftse Mib che ha ceduto -3,71%, che legate a un discorso sostanziale.

Il nostro paese rimane dunque un sorvegliato speciale e i prossimi mesi - quando si scopriranno le carte - si capirà se stiamo precipitando nel burrone oppure ci stiamo risollevando in ogni caso la volatilità la farà da padrona.

Differenziale Open Interest Mibo ottobre di venerdì 28 settembre 2018.

Nell’ultima seduta della scorsa settimana sono state aperte 1.871 posizioni di Call e 1.859 posizioni di Put sulle opzioni Mibo scadenza ottobre. Quindi sostanzialmente in equilibrio nonostante la brutta discesa fatta dall’indice.
La maggior parte delle posizioni sono state OTM (1.745 e 1.712) ITM (126 e 147).

Il fatto che non ci sia stata predominanza di contratti da una parte e dall'altra fanno ritenere che gli operatori mantengono le posizioni di partenza che sono – lo ricordiamo di tipo lateral – rialzista.

Strategia dedotta dalla distribuzione degli Open Interest Mibo scadenza ottobre

La strategia dedotta dalla distribuzione degli Open Interest Mibo scadenza ottobre, rimane una Butterfly asimmetrica aperta a rialzo il cui punto di massimo guadagno è a quota 20.750 dove risiede il crossover. Quindi, l’indice non ha fatto altro che raggiungere la sua posizione migliore.
Abbiamo inserito - con due linee tratteggiate - la media ponderata delle Call e delle Put degli Open Interest. Il prezzo del sottostante, nonostante la flessione di 4 figure, si trova attualmente al 56° percentile della distanza tra i due nel senso che è più spostato ancora verso la linea di resistenza.

Aggiornamento media ponderata delle Call e delle Put degli Open Interest Mibo scadenza ottobre.


Quella delle Call si trova a 22.007 ed è scesa di 545 punti (linea Blu)
Quella delle Put (linea viola) si trova a 19.083 ed è scesa di 562 punti. Questo significa che c’è stato un adeguamento verso il basso della stessa intensità delle due linee che formano una sorta di resistenza e di supporto dinamico in base a ciò che stanno facendo gli istituzionali.

Open Interest future di venerdì 28 settembre 2018.

Dopo il crollo avvenuto in concomitanza con la scadenza di settembre, gli Open Interest totali del future sull’indice Ftse Mib si erano assestati su un valore di poco superiore agli 80.000 pezzi con oscillazioni minime, venerdì invece l’oscillazione è stata vistosa di 11.987 contratti quasi sicuramente di copertura che credo rientreranno non appena rientrerà la sbandata di venerdì.

Area di rimbalzo… come era prevedibile…

Un saluto ad Antonio e a tutti gli altri,
domanda a scopo didattico: hai operato quella correzione alla strategia che dicevi rendersi necessaria al raggiungimento dello strike della put venduta (20750) ?

Ciao! In realtà no! Perché seguendo anche la linea dell'AT Now non c'è motivo di preoccuparsi anche se l'indice dovesse continuare a scendere. Il Gamma della strategia lo permette. D'altra parte la strategia è chiusa nel senso che già si conosce la perdita a prescindere da quello che succederà in futuro. Poi gli Open Interest parlano chiaro... vedremo se si mantengono con questo tipo di impostazione.