SCADENZA OTTOBRE 2018

Volumi sviluppati oggi lunedì 15 ottobre 2018 sulle Mibo ottobre.

Skew di volatilità implicite dedotte dai prezzi di chiusura di oggi lunedì 15 ottobre 2018 sulle opzioni Mibo scadenza ottobre.

Diamo un aggiornamento alla strategia...fino a quando abbiamo il Theta dalla nostra parte lasciamo correre la strategia…

Open Interest future di lunedì 15 ottobre 2018.

Apriamo la lettura degli Open Interest partendo – a differenza dal solito - da quella relativa al future.

Abbiamo già detto della correlazione inversa tra l’aumento degli Open Interest del future e andamento discendente del derivato. Ebbene, nella giornata di ieri, dopo quella precedente in cui c’era già stata una diminuzione, l’OI del future è diminuito ulteriormente di 3.380 pezzi. Dall’inizio del mese borsistico di ottobre è la diminuzione più corposa e tanto che nel commento di ieri avevamo evidenziato come c’erano molti elementi che convergono verso un’ intenzione di rimbalzo piuttosto che a una continuazione del trend ribassista in atto o quanto meno di un arresto della discesa, opinione che naturalmente viene rafforzata da quest’analisi.

Aggiornamento media ponderata delle Call e delle Put degli Open Interest Mibo scadenza ottobre.


Quella delle Call si trova a 21.993 (linea Blu) scesa di 35 punti rispetto a alla precedente e quella delle Put si trova a 19.138 (linea viola) diminuita anch'essa di 41 punti (l’ampiezza della banda di oscillazione è rimasta grosso modo simile a quella precedente, ma si è spostata di una trentina di punti più in basso).

Fatta 100 la distanza tra questi due livelli, il prezzo di chiusura si trova al 5° posto partendo dal livello più basso quindi ancora sulla linea di supporto virtuale più importante in assoluto per la scadenza di ottobre, rappresentata dalla media ponderata delle Put.

Distribuzione di tutti gli Open Interest Mibo scadenza ottobre.

Avevamo già parlato del fatto che quando si raggiungono degli eccessi intorno al 70% della componente ITM di uno dei due tipi di opzioni, diventa assai probabile una reazione del mercato che tende a riportare il prezzo in direzione del crossover, se aggiungiamo poi che lo strike 19.000 possiede il quantitativo maggiore di Put per questa scadenza, non bisogna stupirsi di quanto sta succedendo questa mattina con un movimento di rimbalzo.

Facciamo qualche ipotesi su dove potrà arrivare presumibilmente questo rimbalzo.

Per farci aiutare nei ragionamenti utilizziamo il grafico del totale degli Open Interest di ciascuno strike perché il settlement è statisticamente provato che trova più facilità a terminare nei pressi di uno strike più popoloso rispetto a uno meno popoloso.

In questo momento l’indice batte 19.431 punti con 0,75% di guadagno. Ma era arrivato molto più in alto con un massimo a 19.573 punti.

Escludendo che possa arrivare a superare 20.000 punti è più facile l’avvicinamento a 19.000 punti come prima scelta poi 19.250 come seconda e infine 19.500 come terza scelta.

Buongiorno Antonio, quindi propendi per un ritorno verso il basso?

Buongiorno Antonio, quindi propendi per un ritorno verso il basso?

In apparenza il nostro mercato - così come gli altri - sta tentando di stabilizzarsi dopo la violenta correzione che lo ha impegnato dall’inizio del mese borsistico di ottobre, e credo a questo punto che i giochi siano fatti nel senso che sarà molto difficile raddrizzare la situazione.

Aggiornamento situazione ore 14.15

Piazza Affari tenta il rimbalzo il giorno dopo l’approvazione della manovra di bilancio e attualmente segna un guadagno di 1,20% a 19.520 punti. Sotto è rappresentato l'andamento del future sull'indice.

Nonostante la buona performance, dal punto di vista tecnico c’è qualche battuta di arresto. Intanto ciò che è stato fatto di buono in massima parte lo si deve alla prima mezz’ora di contrattazione dopodiché sono stati creati dei volumi nella parte alta della distribuzione creando una asimmetria negativa, il che non significa necessariamente che il mercato nell'immediato debba scendere, ma che questo non possiede più quella forza propulsiva in grado di farlo continuare a salire avendo accettato quell'area di prezzo che grosso modo gravita intorno ai 19.500 punti. Naturalmente sotto il VWAP e il PVP la situazione potrebbe peggiorare… sopra, il mercato tenderà a lateralizzare.

Sia il Trend Pressure che il CDV - pur rimanendo in territorio bullish – hanno un andamento decrescente.