SCADENZA OTTOBRE 2018

Commento di chiusura di oggi martedì 16 ottobre 2018.

L'allentamento della tensione sui titoli di Stato italiani e spagnoli fa correre le Borse di Milano e Madrid, che hanno guidato quest’oggi i rialzi dei listini europei che rimbalzano dai minimi di periodo grazie agli acquisti sui titoli difensivi come le utilities e le auto. Ieri, in serata, il Consiglio dei ministri aveva approvato la manovra che è stata poi inviata alla Commissione Ue, come previsto. Accordo è stato trovato anche sul condono fiscale e sulle pensioni.

Per il momento sono stati messi da parte i timori su banche e assicurazioni rispetto alla manovra che contiene una stretta delle deducibilità delle svalutazioni e un aumento delle tasse per i premi.

E così l’indice Ftse Mib ha chiuso la giornata a 2,23% a 19.717 punti dopo aver incrementato nel pomeriggio i guadagni dando più peso al rimbalzo; merito senza dubbio anche dell’avvio in netto rialzo di Wall Street.

Tecnicamente è un buon segno perché l’indice si è portato dopo aver ristagnato per tutta la mattinata e nel primo pomeriggio intorno all’area 19.500 ha poi incrementato il rialzo e portandosi al di sopra dei valori delle ultime 3 sedute.

La strategia

Il movimento di oggi è stato attutito alla grande dalla strategia che si è centrata allontanandosi dalla parte più pericolosa adesso - infatti - i break even hanno gli stessi valori assoluti (a ribasso -5,55% a rialzo +5,88). Se vogliamo trovare il pelo nell'uovo nel senso di trovarci dei difetti, possiamo solo dire che se l’indice dovesse terminare su questi valori la strategia tenderebbe a perdere terreno in quanto il theta da positivo diventerebbe negativo.

Volumi sviluppati oggi martedì 16 ottobre 2018 sulle Mibo ottobre.

Skew di volatilità implicite dedotte dai prezzi di chiusura di oggi martedì 16 ottobre 2018 sulle opzioni Mibo scadenza ottobre.

Tabella opzioni Mibo Ottobre con chiusure di oggi martedì 16 ottobre 2018

Differenziale Open Interest Mibo ottobre di martedì 16 ottobre 2018.

Ecco il risultato della giornata di ieri sulle opzioni Mibo scadenza ottobre. Lavorati soprattutto gli strike centrali ossia le Call e le Put ATM 19.250. La posizione assomiglia a dei future sintetici long. Naturalmente le Call sono diventate ITM mentre le Put sono diventate OTM.

Distribuzione di tutti gli Open Interest Mibo scadenza ottobre.

Ripartizione degli Open Interest ottobre in base alla moneyness ossia al fatto di avere o meno un valore monetario positivo al momento alla scadenza.
Sotto abbiamo quella pubblicata il 15 di ottobre.
E’ aumentata la componente ITM di Call che resta comunque su valori bassi. Di conseguenza si è ridotta la componente di Call OTM che è rimasta su valori alti. Scese le Put ITM che avevano rasentato la percentuale del 70% livello critico dove si aspettava una reazione del mercato che in effetti c'è stata. Infine, aumentate le Put OTM.

Distribuzione di tutti gli Open Interest Mibo scadenza ottobre.

Puntellato il supposto a 19.250 punti.
La resistenza – invece – l’abbiamo a 20.000 dove sono presenti molte posizioni di Put ITM

Strategia dedotta dalla distribuzione complessiva degli Open Interest Mibo scadenza ottobre

La strategia ricavata dalla distribuzione degli Open Interest (in questo caso quella delle Mibo scadenza ottobre), come sapete, rimane generalmente immutata, quello che cambia è il rapporto di questa con il prezzo dell’indice. Ebbene ieri l’indice ha fatto qualche gradino in salita e si è portato a 4 figure dal massimo della strategia fatta dagli istituzionali questo mese e che coincide con lo strike 20.750.

Aggiornamento media ponderata delle Call e delle Put degli Open Interest Mibo scadenza ottobre.

Quella delle Call si trova a 21.965 (linea Blu) scesa di 28 punti rispetto a alla precedente e quella delle Put si trova a 19.118 (linea viola) diminuita anch'essa di 20 punti (l’ampiezza della banda di oscillazione è rimasta grosso modo simile a quella precedente, ma si è spostata di una ventina di punti più in basso).

Fatta 100 la distanza tra questi due livelli, il prezzo di chiusura si trova al 21° posto partendo dal livello più basso quindi è rimbalzato sul supporto virtuale più importante in assoluto per la scadenza di ottobre, rappresentata dalla media ponderata delle Put.