SCADENZA OTTOBRE 2018

Open Interest future di martedì 16 ottobre 2018.

Dopo due giornate di contrazione il livello di Open Interest sul future dell’indice Ftse Mib è tornato ad aumentare 1.973 contratti in più rispetto alla precedente. Ricordo che esiste in questa fase una correlazione inversa tra l’aumento degli Open Interest del future e andamento discendente del derivato.

Cerchiamo di fare qualche ipotesi sul settlement di venerdì prossimo.

Per farci aiutare nei ragionamenti utilizziamo il grafico del totale degli Open Interest di ciascuno strike perché il settlement - è statisticamente provato - che trova più facilità a terminare nei pressi di uno strike più popoloso rispetto a uno meno popoloso.
In questo momento – dopo il rimbalzo - l’indice batte 19.706 punti ed è intorno alla parità. Si trova quindi su uno strike meno popoloso. Di qui dovrà scegliere se approdare su strike inferiori o continuare verso la soglia dei 20.000.
Considerando che ormai le posizioni per la scadenza di ottobre sono abbastanza definite propendo più per la prima ipotesi.

Strategia

Diamo anche uno sguardo alla strategia per vedere la posizione nel suo complesso. Mi pare abbastanza bene e soprattutto in linea con le previsioni che abbiamo fatto in precedenza.

Aggiornamento situazione future Ftse Mib ore 11.35

Dopo una partenza con segno positivo sull'onda lunga del balzo di Wall Street di ieri l’indice Ftse Mib e il suo relativo future che guadagnavano nelle prime battute circa un punto percentuale sono scesi invertendo la rotta. Il Trend Pressure e il CDV non lasciano presagire nulla di buono per la giornata e paiono dirci che il rimbalzo è già finito…

Aggiornamento situazione future Ftse Mib ore 14.05

Continua la fase di contrazione del nostro indice principale dopo la partenza con segno positivo. Inversione di rotta anche per lo spread tra BTp e Bund. Dopo un avvio in calo il differenziale di rendimento tra il BTp e il Bund ha invertito rotta per varcare nuovamente al rialzo la soglia dei 300 punti base. Al momento lo spread BTp/Bund si attesta a quota 304 punti base, in aumento di 7 punti base rispetto alla chiusura precedente. Inversione di rotta anche per il rendimento del BTp decennale, salito al 3,50% dal 3,40% dell'apertura odierna.

Aggiornamento situazione future Ftse Mib ore 15.58

Dopo l’apertura di Wall Street in perdita, il Trend Pressure e il CDV hanno subito uno scossone a ribasso.

Superati in questo momento gli 800€ di guadagno con la strategia...

Commento di chiusura di oggi mercoledì 17 ottobre 2018.

L’indice Ftse Mib chiude la seduta con una flessione di -1,33% a 19.454 punti.
I vari commentatori della giornata borsistica non riescono a spiegarsi i motivi per cui Piazza Affari e le principali borse europee dopo un avvio di giornata che prospettava un consolidamento del rally registrato ieri, si sono girate a ribasso. Eppure i motivi – a ben vedere – ce ne erano...

Comunque, noi opzionisti – più semplicemente – cerchiamo di analizzare il sentiment del mercato andando a controllare come si comportano i big trader con le loro posizioni e cerchiamo di metterci in scia come fanno i ciclisti quando si dispongono in fila indiana. La lettura degli Open Interest di questi giorni è stata impietosa e da una parte ci ha permesso di capire che c’era aria di rimbalzo e allo stesso modo ci ha messo in guardia sul fatto che il rialzo non aveva fiato per proseguire.

Differenziale Open Interest Mibo ottobre di mercoledì 17 ottobre 2018.

Ecco il risultato della giornata di ieri sulle opzioni Mibo scadenza ottobre. Lavorati soprattutto le Call e in particolare le Call OTM 20.500 e in seconda battuta le Call 20.000. Si conferma la volontà da parte degli operatori di un blocco a questi livelli.

Distribuzione di tutti gli Open Interest Mibo scadenza ottobre.
Puntellato le resistenze a rialzo. >Sotto in evidenza la possibile oscillazione.