SCADENZA NOVEMBRE 2018

Il motivo?
Grazie

Rispondo io perché non mi va di lasciare le domande in sospeso. Il motivo è di ordine tecnico. Quando venditori e compratori trovano un accordo su un prezzo che li accontenti, il prezzo viene battuto e lo scambio avviene, determinando il valore che in quel momento il mercato valuta come corretto, “fair”. Quando la moda (PVP) coincide con la media (VWAP) della distribuzione dei volumi scambiati, siamo di fronte a una distribuzione simmetria che contraddistingue – fino a quando queste condizioni permangono - un mercato cosiddetto sideways cioè laterale. Una curva di distribuzione simmetrica è sintomo di un mercato in perfetto equilibrio; se è asimmetrica verso l’alto, i compratori stanno avendo la meglio, mentre verso il basso sono i venditori che stanno controllato il mercato.
Ebbene nei mercati simmetrici, allorché la quotazione del sottostante si allontana dalla media, aumenta la probabilità di un ritorno verso il centro della distribuzione.

Guarda caso ne abbiamo avuto una dimostrazione proprio adesso…

Strategia

Diamo un aggiornamento della strategia al termine di questa settimana. La posizione – come si vede - è neutrale per sfruttare un eventuale periodo di consolidamento che porterebbe a un ulteriore guadagno per via del tempo che passa (Theta positivo) e a una diminuzione di volatilità implicita delle opzioni (Vega negativo). Essendo una strategia venduta, in assenza di correzioni, comporta delle scoperture parziali in entrambe le direzioni (Gamma negativo). Ma poiché i break even point sono abbastanza lontani rispettivamente a ribasso -7,6% e a rialzo di 6,6% abbiamo tutto il tempo per mettere in piedi degli aggiustamenti in grado di tutelarci.

Strategia

Diamo un aggiornamento della strategia al termine di questa settimana. La posizione – come si vede - è neutrale per sfruttare un eventuale periodo di consolidamento che porterebbe a un ulteriore guadagno per via del tempo che passa (Theta positivo) e a una diminuzione di volatilità implicita delle opzioni (Vega negativo). Essendo una strategia venduta, in assenza di correzioni, comporta delle scoperture parziali in entrambe le direzioni (Gamma negativo). Ma poiché i break even point sono abbastanza lontani rispettivamente a ribasso -7,6% e a rialzo di 6,6% abbiamo tutto il tempo per mettere in piedi degli aggiustamenti in grado di tutelarci.

Buonasera,

seguo con interesse da qualche mese questo 3D, molto interessante ed istruttivo, mi chiedevo anche, quale fosse il software/excel che usi per visualizzare il payoff, mi sembra molto carino.

Grazie

Buonasera,

seguo con interesse da qualche mese questo 3D, molto interessante ed istruttivo, mi chiedevo anche, quale fosse il software/excel che usi per visualizzare il payoff, mi sembra molto carino.

Grazie

Ciao Fabio,Il software per gestire il pay off della strategia si chiama Calibro. Non è in vendita ma fa parte del materiale fornito nel corso in opzioni.

Aggiungo a quanto detto da ombromante… Calibro è un software che si è evoluto nel tempo ed ha raggiunto la piena maturazione. Ha tutto il necessario per gestire le posizioni di un portafoglio di opzioni. E’ tarato sul sottostante Ftse Mib. Ma con qualche adattamento è in grado di gestire anche altri sottostanti. Lavora in real time basta solo collegarlo in DDE con la propria piattaforma dati. Sotto com’era agli albori…

Partenza a razzo per via delle ricoperture ma poi ecco cosa è successo…

Riassunto situazione attuale…

Supporto e resistenza sono sopra il prezzo e questo di per se denota debolezza fino a quando il prezzo non si porta sopra al supporto che in questo momento vale 18.890 punti. La distanza tra supporto e resistenza è 35 un suo allargamento significa che sta aumentando la pressione del trend in atto in questo caso a ribasso.
Il prezzo dista -75 punti dal supporto e -110 dalla resistenza.

Volatilità alle stelle...

Come abbiamo visto la situazione si è di nuovo ribaltata questi i nuovi dati…
il prezzo (fondo verde) non solo ha superato il livello di supporto a anche quello di resistenza...