SCADENZA FEBBRAIO 2019

STRATEGY OPTIMIZER

Un elemento cruciale per valutare adeguatamente l’esposizione al rischio di qualsiasi portafoglio, è rappresentato dalla capacità di generare degli appropriati scenari finanziari futuri, cioè delle possibili evoluzioni del prezzo dell’attività finanziaria su cui si vuole investire. Uno scenario poco realistico può portare a pericolosi errori di stima del rischio che poi vengono puntualmente pagati sottoforma di perdite. Per rispondere adeguatamente a queste questioni è nato il software STRATEGY OPTIMIZER che si basa sulla tecnica statistica bootstrap che fornisce un'approssimazione della reale distribuzione campionaria relativa a un generico sottostante rimescolando casualmente i rendimenti reali.

Sul sito privato trading Help viene fornito il software STRATEGY OPTIMIZER e l’e-book relativo che – oltre a spiegare e ad approfondire la tecnica utilizzata - spiega le modalità di utilizzo dell’applicativo.

Grazie Antonio!

Aggiornamento media ponderata delle Call e delle Put degli Open Interest Mibo scadenza febbraio
ovvero dove sono scavate attualmente le trincee del campo di battaglia degli operatori professionisti delle opzioni.

Evoluzione nel tempo

Dall'inizio del mese borsistico di febbraio incominciato il terzo venerdì di gennaio sono passati 10 giorni operativi. La domanda è che cosa hanno fatto gli operatori professionisti delle opzioni in termini di Open Interest? Già abbiamo visto che c’è stato un incremento relativo delle Put OTM a scapito della componente Call OTM e ITM. Ma vediamo la distribuzione e soprattutto quali sono gli strike più gettonati.

L’incremento più massiccio ha riguardato le Put OTM strike 19.500 con 2.500 contratti aperti ex novo e poi a seguire con altri strike a strike inferiori. Le Call OTM sono state relativamente poche se confrontate alla Put; comunque lo strike che ha raccolto più consensi è stato lo strike 20.250. Sul versante ITM la situazione è diversa con le Put che hanno subito un decremento di 300 pezzi mentre le Call ITM sono aumentate di 1.500 pezzi.

Quindi - anche in questi primi 10 giorni operativi del mese borsistico di febbraio – abbiamo una situazione simile a quella di partenza nel senso che gli operatori del settore non hanno cambiato assolutamente atteggiamento. In effetti, se traduciamo in strategia, tutta questa mole di opzioni, troviamo il profilo raffigurato in basso che è simile a quello postato in precedenza, ossia una strategia rialzista. Tuttavia c’è un elemento – che avevamo già colto in precedenza – e che si discosta da quella precedente e si riferisce al fatto che arrivati a 20.000 di strike, c’è una discesa repentina delle posizioni rialziste. E’ evidente che questo livello rappresenta una importante resistenza che i numerosi operatori delle opzioni hanno preventivato.

Open Interest future

Da segnalare, infine, il movimento molto forte degli Open Interest che c’è stato nella giornata di venerdì con un incremento di 5.437 contratti in più rispetto alla giornata precedente aggiornando il massimo del mese di febbraio.
Sicuramente è un segnale importante ma rimane di difficile lettura. Per dare una spiegazione oggettiva dobbiamo cogliere l’evoluzione nel breve.

Contratti sviluppati fino a questo momento sulla scadenza corta mensile delle Mibo.

Un solo strike preso d’assalto e riguarda lo strike 19.750 punti. Naturalmente a questi livelli quando l’indice batte 19.566 punti le Call sono OTM e 647 Put sono ITM.

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Aggiornamento strategia

Il nostro Ratio Spread 1/4 di Put (20.000/18.000) sta ottenendo i risultati che avevamo previsto. L’apporto dato dalle 4 Put vendute è ormai irrisorio basta confrontare il Delta delle due posizioni. Quello della Put 20.000 acquistata è -0,81 mentre quello delle 4 Put vendute nel suo complesso assomma a 0,10 per cui stiamo facendo un gioco direzionale e per quello che abbiamo detto questa mattina a proposito degli Open Interest non si sposa bene con questo tipo di posizione. E’ chiaro che se il mercato dovesse salire sconteremo – se non siamo veloci – parte dell’utile percepito fino a questo momento. Perciò procederemo a una vendita di una Put ATM in modo da garantirci un utile comunque se il mercato dovesse salire. Nel caso che il mercato dovesse scendere guadagneremo circa 1.500€ fino a 18.000 è da questo livello scenderemo fino al break even inferiore a 17.847 punti vale a dire a 8,72% dai valori attuali. Per il momento sfruttiamo il leggero ribasso.

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Coloro che non hanno frequentato il corso, tuttavia, se vogliono possono richiedere i software della collana “Option Collection” ognuno contrassegnato da un numero oppure aspettare il prossimo corso.