SCADENZA MARZO 2019

Ore 16.45
Inserito acquisto in apertura di un future grande a 20.165 punti

Ore 16.45
Inserito acquisto in apertura di un future grande a 20.165 punti

Eseguito!

Ecco come si presenta la strategia dopo l’ultimo eseguito. Si tratta sostanzialmente di uno Short Straddle centrato sui 20.000 punti.

Commento di chiusura di oggi giovedì 21 febbraio 2019


L’indice Ftse Mib chiude a 20.209 punti lasciando sul terreno -0.47%.

Il fatto che la Bce stia organizzando una nuova fase di finanziamenti Tltro cioè una maxi asta di finanziamenti agevolati per le banche per alleviare i rischi collegati al finanziamento bancario e incoraggiare un proseguimento dei prestiti a famiglie e società non finanziarie, mantiene ancora le borse nei piani alti. Un nuovo Tltro è ormai dato per scontato visto che la crescita economica europea e globale si sta indebolendo, il finanziamento di mercato è volatile e le pressioni inflazionistiche rimangono deboli. Sebbene questo tipo di operazione favorisca la crescita economica e alleggerisca il fardello dei debiti delle banche e del debito pubblico, l’azione della BCE potrebbe essere vista come un rimedio ad una situazione che nella realtà risulta più critica di quella che appare.

Dal punto di vista tecnico, come abbiamo anticipato nel commento precedente, il future si è riportato esattamente al centro della distribuzione all'interno della zona "cuscinetto". Buon per noi che avevamo riacquistato il future a 20.165 punti.

Riportiamo il cronologico delle operazioni effettuate dal 15/02/2019 ossia da quando è partito il mese borsistico di marzo. In evidenza le operazioni di oggi.
In sostanza abbiamo venduto e riacquistato il future con un utile di 400€ e venduto 5 Put 20.000 marzo.

Dopo le operazioni odierne la strategia risultate consiste in uno Short Straddle centrato sui 20.000 punti. Naturalmente essendo l’apice del triangolo a sinistra del prezzo battuto dall’indice il Delta risulta negativo e tenderà a neutralizzarsi a mano a mano che il sottostante si avvicinerà a 20.000 punti. A questo livello la strategia ottiene il massimo profitto. L’utile al momento è già abbastanza consistente ma abbiamo ancora molta carne sul l’osso per chiuderla definitivamente (il valore temporale della strategia è ancora di 2.469€ e tenderà ad aumentare ulteriormente avvicinandosi verso l’apice della figura)

Arriva la mannaia

Si nota una certa indecisione da parte degli operatori in quest’ultimo periodo. La ragione è molto semplice. Da una parte ci sono quelli che vorrebbero comprare ma temono di farlo sui massimi ritrovandosi invischiati in una correzione ribassista dopo la cavalcata a rialzo che ha recuperato tutta la perdita di dicembre. Dall’altra, ci sono quelli che vorrebbero vendere ma che sono frenati a farlo perché temono che i reali obiettivi di questo movimento a rialzo potrebbero essere proprio i massimi assoluti che ancora non sono stati raggiunti.

Perciò, è come un tiro alla fune dove le forze contrapposte tirano con la stessa intensità nella direzione opposta producendo come risultato finale la staticità del mercato.

Per quanto riguarda il nostro indice Ftse Mib, le cui sorti dipendono in massima parte dal settore bancario, l’arretramento di quest’ultimo ha determinato una flessione di -0,47%. Pesa e peserà anche oggi il giudizio Fitch che questa sera, a mercati chiusi, darà sulla credibilità del nostro debito pubblico comunicando la revisione del rating sull'Italia. Ora, dato che la stessa agenzia di rating, pochi giorni fa, ha abbassato di molto le prospettive di crescita del nostro paese per quest’anno, abbassandole dal +1% al +0,3%, è probabile un abbassamento del rating dall’attuale BBB a BBB- che corrisponde a livello più basso nella scala dell’affidabilità creditizia. L’outlook - cioè la tendenza – dovrebbe essere invece stabile.
Ecco la ragione per cui – nell’ultimo periodo – abbiamo avuto delle performance sottotono rispetto ai nostri competitor europei.

Differenziale Open Interest di ieri giovedì 21 febbraio 2019

Pochi volumi di Open Interest ieri eccetto per la chiusura di Call 20.000 ITM quindi poco significativi per dare giudizi.

Movimento di 3.162 pezzi in più degli Open Interest del future. Dopo tre giorni di diminuzione consecutiva è arrivato questo aumento cospicuo che ha pareggiato i conti.

Buongiorno,

Antonio cosa pensi dei gap? Ho notato che il DAX aveva aperto diversi gap down e in questo rally e soprattutto quando è in prossimità di un gap aperto in precedenza tende a forzare la chiusura. Ieri ha provato a chiuderlo senza riuscirci per poco e oggi è riuscito a chiuderlo.

saluti Vito