Strategia del mese

Dopo la bella performance di ieri mettendo a segno 11 chiusure di opzioni nella fase di intermittenza, anche oggi il sistema Garcia applicato sul Ftse Mib ha fatto il suo sporco lavoro.

In questa occasione si è dovuto entrare con il future una volta superata la Deviazione Standard che come sapete coincide con il 4° livello dando il via alla fase di continuazione.

Nella fase di intermittenza – cioè fino al 4° livello – si era entrati in posizione con l’acquisto di 7 Put con un Delta di circa 0,30. Precisamente bisognava lavorare le Put 15000.
Alla fine, il prezzo medio di carico delle 7 Put Acquistate durante la mattinata assomma a 80 punti; ora la Put 15000 vale circa 50. La perdita sulle opzioni ammonta perciò a 525€. La posizione chiusa sul future ha prodotto 975€.
Quindi il guadagno netto della giornata è di 450€.

Se l'indice dovesse chiudere sui massimi di giornata la posizione non va chiusa e si rinvia la chiusura a domani in apertura.

Dopo la bella performance di ieri mettendo a segno 11 chiusure di opzioni nella fase di intermittenza, anche oggi il sistema Garcia applicato sul Ftse Mib ha fatto il suo sporco lavoro.

In questa occasione si è dovuto entrare con il future una volta superata la Deviazione Standard che come sapete coincide con il 4° livello dando il via alla fase di continuazione.

Nella fase di intermittenza – cioè fino al 4° livello – si era entrati in posizione con l’acquisto di 7 Put con un Delta di circa 0,30. Precisamente bisognava lavorare le Put 15000.
Alla fine, il prezzo medio di carico delle 7 Put Acquistate durante la mattinata assomma a 80 punti; ora la Put 15000 vale circa 50. La perdita sulle opzioni ammonta perciò a 525€. La posizione chiusa sul future ha prodotto 975€.
Quindi il guadagno netto della giornata è di 450€.

Se l'indice dovesse chiudere sui massimi di giornata la posizione non va chiusa e si rinvia la chiusura a domani in apertura.

grazie Antonio della spiegazione che completa ulteriormente le nozioni sul Garcia.

ciao Antonio, dopo la doppia entrata con i future si nota il ripiegamento sotto il 5 livello... se fosse andato più giù fino al 4 livello come ti saresti comportato?

Ciao Mauro, si hai ragione assomiglia alla Batman: sono molto affezionato a strategie di questo tipo.

Se si vuole la strategia si può chiudere. Trasformando i due radio spread in due spread.
Mi spiego: Abbiamo sul lato Call 20 opzioni trattate di cui 8 acquistate e 12 vendute; quindi rimangono scoperte 4 opzioni. Naturalmente lo stesso discorso vale per il lato Put.

Quindi è sufficiente pareggiare le opzioni con un acquisto di 4 Call 17500 e 4 Put 14500 e la strategia risultante è questa. In questo caso si forma una sacca centrale e il theta si negativizza quindi la strategia non va più corretta di delta ma si aspetta il raggiungimento di una delle due cuspidi.

Osservando le tue strategie mensili, sto imparando l'importanza di strategie con payoff dotate di cuspidi ai lati (batman o moka) che, se ho capito, offrono il vantaggio di poter parare lo spostamento verso uno degli estremi della figura mediante anche liquidazione di short dell'altro lato anche se questo riduce il gain finale, svantaggio compensato dalla grande distanza che dovrebbe percorrere il sottostante se dovesse ritornare indietro fino al punto di entrare nella zona di payoff negativo alla scadenza

Se l'indice dovesse chiudere sui massimi di giornata la posizione non va chiusa e si rinvia la chiusura a domani in apertura.

Che dire ?.... ci inchiniamo!

Questa la strategia presentata sul video. Come potete vedere - senza fare operazioni - la strategia sta guadagnato in pochi giorni circa 400€ a causa del Theta positivo e del relativo calo di volatilità implicita.

Naturalmente se l’avessimo messa in piedi utilizzando i livelli di Garcia l’utile sarebbe stato più cospicuo.

Antonio, sempre molto interessante la tua operatività.
Sono un po' disorientato su questa nuova strategia di febbraio: sono davvero tanti contratti da mettere a mercato!
Da dove si parte a costruire un mostro del genere, calcolati i livelli di garcia quotidiani?
Dallìesterno? Dagli strike più vicini all'ATM? Da quelli in delta circa 0.3?
Quanto sbilanciare il lato call da quello put mentre si costruisce la strategia?
Usare garcia può aituare sicuramente ad alzare il payoff come dici tu, ma per un principiante può essere peggio che mettere a mercato la strategia tutta in blocco.

Mi unisco alla richiesta di Jagot. Dire solo che usando garcia si poteva alzare il payoff lo trovo un po' riduttivo nel senso che vista l'entita dei contratti bisognerebbe capire e spiegare COME utilizzare garcia. Che tempi darsi per chiudere la figura visto che si potrebbe incappare in una giornata non di intermittenza e dunque trovarsi a malpartito....

La strategia si compone complessivamente di 40 opzioni.

Sia sul lato Call che sul lato Put bisogna effettuare 20 operazioni di cui 8 in acquisto e 12 in vendita.

Sono due Ratio Spread uno effettuato sulle Call e uno effettuato sulle Put con un rapporto di 2/3 inferiore come rischio rispetto ai Ratio spread con rapporto 1/2.

Quindi, non fatevi spaventare dalla numerosità delle opzioni. La scelta è stata dettata unicamente dall’utilizzo dei livelli di Garcia per le entrate il cui utilizzo ci può portare a dei vantaggi ulteriori in fase di imbastitura della strategia che, pur essendo formata da molti elementi, costa pochissimo in termini monetari: gli acquisti vengono finanziati dalle vendite e oltretutto minimizza fortemente il rischio in quanto è a Delta neutrale.

Da dove cominciare?

Visto che il sistema Garcia prevede nella fase di intermittenza l’utilizzo delle opzioni in acquisto con Delta uguale a circa +/- 0,30, io comincerei da quelle.
Il mercato va su e raggiunge il secondo livello compro una Put 15500 se ritraccia e tocca il primo livello compro la Call 16250 e così via. Tenete presente che la messa a mercato viene effettuata sempre con un acquisto e una vendita, un acquisto e una vendita etc…