SCADENZA SETTEMBRE 2020

Nella giornata di ieri sono prevalse ancora le chiusure di posizioni in particolare vicino al prezzo.

Sembra che negli ultimi giorni abbiano approfittato di un mercato laterale e con volatilità in diminuzione , x chiudere anticipatamente le posizioni su settembre, evitando in questo modo qualsiasi cosa dovesse decidere o meno la Fed.

Mi hai anticipato! Stavo proprio commentando questo aspetto!

Andamento del prezzo di chiusura dell'indice Eurostoxx 50 rispetto al Crossover. Come si vede durante questo mese la quotazione dell’indice gli gira attorno rimanendo nei pressi. In particolare la % non ha superato +/- l'1%. Come dire che se abbiamo una distribuzione di probabilità il prezzo si trova al vertice di questa distribuzione in una posizione mediana. Questo – come già abbiamo ribadito in diverse circostanze - ci dice che durante il mese borsistico di settembre le posizioni si sono mosse in uno stretto trading range e che è probabile che rimangano così fino alla fine.

Naturalmente questa compressione ha fatto sì che le posizioni vicine al crossover aumentassero di volume a mano a mano che il tempo passava e questo poteva rappresentare un rischio breakout nel momento in cui questo stallo fosse stato rotto in una delle due direzioni. Gli operatori allora cosa hanno fatto? Hanno incominciato a chiudere le posizioni rinunciando a un piccolo premio aggiuntivo visto anche il pericolo Gamma per i venditori all’approssimarsi alla scadenza.

Ancora un aumento di Open Interest sul future: +577.582 pezzi. E' evidente che le coperture sono effettuate con il future nel momento in cui le posizioni sulle opzioni vengono chiuse.
Notare l'andamento laterale delle candele durante tutto questo mese borsistico.

Cosa ci dice la lettura automatica degli Open Interest?
Ci continua ad informare che qualcosa sta cambiando nel sentiment nell’ultimo periodo e che gli operatori hanno meno paura del rischio ribasso.

Analisi Open Interest di oggi giovedì 17 settembre 2020 opzioni sull'indice Stoxx 50 scadenza settembre
Nella giornata di ieri sono prevalse ancora le chiusure di posizioni in particolare di Put. C'è stato anche un grosso quantitativo di Call ITM eliminato (direi monetizzato) operazioni che vanno nella direzione della correzione.

Andamento del prezzo di chiusura dell'indice Eurostoxx 50 rispetto al Crossover. Prezzo sempre nei pressi. E' facile che domani il settlement convergerà verso 3.320

Movimento delle % delle posizioni complessive degli Open Interest opzioni Stoxx 50 scadenza settembre in base alla loro moneyness. Come si vede tranne le Call ITM che presentano una retta di regressione con un minimo di tendenza le altre sono sostanzialmente piatte

Open Interest sul future: -822.619 pezzi. Probabilmente le coperture messe nei giorni precedenti a rialzo sono state tolte massicciamente.