SCADENZA DICEMBRE 2020

Da inizio mese, cioè dal giorno di scadenza delle Mibo novembre, abbiamo questa distribuzione.

Come si vede chi la fa da padrone sono le Put OTM aperte il che significa – per i motivi espressi in diverse occasioni – andamento rialzista.
Le Poche Call OTM che si sono erette riguardano lo strike 23.000 punti. Quest’ultimo livello di prezzo potrebbe rappresentare il target di prezzo di un eventuale ulteriore strappo rialzista. Favoriti quindi gli spread verticali di Call a debito (Bull Call Spread) la cui opzione venduta ha proprio lo strike 23.000.

Per le ITM si stagliano prepotentemente le Call 22.000 (1.148 pezzi) con una volontà precisa di prosecuzione del rialzo (in effetti la resistenza 22.000 è stata tagliata senza opporre un minimo di resistenza come affondare la lama nel burro)

Questa la strategia perseguita al momento. In giallo abbiamo messo gli strike più importanti dove i grossi massimizzano i guadagni. Il range va da 22.000 a 23.000.

Dopo le prime 4 giornate di salita, ieri, complice anche l’assenza di Wall Street c’è stato - si fa per dire - un ravvicinamento. Fino a quando la retta di regressione lineare rimane con una inclinazione positiva e magari l'aumenta il mercato tenderà a salire. Nel corso del tempo la retta potrebbe anche subire delle modifiche di senso contrario cioè prima perderà la sua inclinazione e poi virerà verso una inclinazione negativa. Ma a quel punto tutti se ne accorgeranno che la musica è cambiata. Chi segue la lettura degli OI se ne accorderà prima!

Variazione % delle posizioni complessive degli Open Interest scadenza dicembre in base alla loro moneyness.

Il primo dato di ciascun dei quattro gruppi riguarda il differenziale del giorno precedente. Il secondo e il terzo dall’inizio del mese borsistico in corso e relativo alle ultime due sedute. In particolare il terzo dato è quello attuale.
Le posizioni di ieri - come si vede – non hanno avuto praticamente nessun effetto sulle 4 componenti delle opzioni nonostante la parziale discesa dei corsi.
Qualcuno ne ha approfittato per riposizionarsi a rialzo...

La novità di cui parlavo all’inizio riguarda l’Open Interest dei futures che sono diminuiti di 3.373 contratti (non pochi soprattutto se li rapportiamo ai volumi in forte contrazione sviluppati ieri). I volumi infatti sono passati da 26.344 di mercoledì a soli 10.360 di ieri. E quindi possiamo dire che una parte dei rialzisti ha liquidato le posizioni approfittando dell’assenza di Wall Street. Del resto il forte rialzo dei listini dovrebbe portare i gestori dei fondi a ribilanciare, in questi ultimi giorni di novembre, i pesi a livello ottimale nei loro portafogli. A questo punto uno storno degli indici di qualche punto percentuale per eliminare gli eccessi dell’ultimo periodo sarebbe nelle corde… quindi attenzione ai colpi di coda!

Questo è ciò che hanno montato oggi in termini di Open Interest...

Hanno chiuso le Call OTM 23.000. Aperte le 23.500 sempre OTM. Aperte le ITM 22.250 (119 pezzi)

Ancora una configurazione rialzista... anche se i volumi non sono esagerati.

Oggi aumentato l’open Interest future di 1.658 contratti

A proposito! Cosa ci dice la lettura automatica degli Open Interest?
Eccola qui!
Ancora tutto verde...

Lettura degli Open Interest di oggi lunedì 30 novembre 2020 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza dicembre

Il definitivo di ciò che è stato messo a mercato venerdì scorso e di cui avevamo dato già una anticipazione.

Chiuse una parte abbondante delle Call OTM 23.000 (-727 pezzi). Aperte le 23.500 sempre OTM (+156). Aperte le Call ITM 22.250 (+119 pezzi). Put poco significative.
Ancora una configurazione rialzista... anche se i volumi non sono esagerati.