SCADENZA DICEMBRE 2020

Riassumendo possiamo dire: a livello di opzioni, in linea generale, il quadro è rimasto immutato. Mentre sul future qualcosa è cambiato… ricordate sempre che sono gli strumenti più veloci a modificare prima la rotta…

Lettura degli Open Interest di oggi Mercoledì 2 dicembre 2020 opzioni Mibo sull'indice Ftse Mib scadenza dicembre

I volumi che si erano sviluppati ieri sulle Call OTM si sono quasi tutti trasformati in Open Interest.
Lo avevamo detto. Prima si muovono con strumenti veloci, quindi future, e poi le opzioni. Ebbene l'apertura massiccia di Call OTM ci sta dicendo che la salutare correzione degli eccessi è in atto...
Naturalmente nulla di eclatante. E' solo un segnale e se quest'oggi dovesse rientrare, dobbiamo mettere in conto la prosecuzione dell'onda rialzista avuta nel mese precedente.

Analizzando la strategia relativa alla distribuzione precedente notiamo che quella messa in piedi ieri è una strategia ribassista il cui massimo parte proprio da quota 22.000.

Il livello 22.000 rappresenta uno spartiacque importante dal punto di vista degli Open Interest. Come vedete è uno strike ampiamente popolato sia da Call che da Put con un eccesso delle prime. Una chiusura al di sotto di questo livello ci direbbe che la correzione non è ancora finita e che potrebbe ancora estendersi in direzione del Crossover.

La mia personale sensazione è quella di un mercato che non vuole scendere e che si appresta a dare un'altra zampata rialzista al termine di questa mini correzione.

La chiusura di ieri dell'indice Ftse Mib (ossia del sottostante) si è portata dal Crossover (20.614) a una distanza 7,2% scendendo ancora e rimanendo sotto la retta di regressione. Quest’ultima ha perso ancora un po' di pendenza rimanendo comunque ancora orientata a rialzo. Registriamo quindi un secondo segnale - dopo quello di ieri – di debolezza.

Variazione % delle posizioni complessive degli Open Interest scadenza dicembre in base alla loro moneyness.

Il primo dato di ciascun dei quattro gruppi riguarda il differenziale del giorno precedente. Il secondo e il terzo dall’inizio del mese borsistico in corso e relativo alle ultime due sedute. In particolare il terzo dato è quello attuale.
Invariata la moneyness delle Put quello che è cambiato lo troviamo sul comparto Call con una diminuzione di quasi un 4% delle Call ITM a favore delle Call OTM

Ancora un’altra salita degli Open Interest del future di 2.561 contratti nella giornata di ieri in un contesto di mercato che ha chiuso a ribasso.
La possibilità che in qualche modo l’indice potesse scivolare oggi sotto quota 22.000 ha indotto la maggior parte degli operatori in possesso di Put 22.000 vendute (che abbiamo visto essere numerose) a cautelarsi aprendo posizioni short di future.

La mia personale sensazione – per il momento – è che questa correzione, che chiamerei più assestamento, avrà vita breve. Sebbene ci siano alcuni elementi che abbiamo sviscerato nella lettura degli OI che destano qualche preoccupazione e che lasciano ancora aperta la porta ad un possibile colpo di coda ribassista, credo che ci sia ancora troppa euforia in giro affinché il vento possa cambiare completamente direzione.

Il livello 22.000 rappresenta uno spartiacque importante dal punto di vista degli Open Interest. Come vedete è uno strike ampiamente popolato sia da Call che da Put con un eccesso delle prime. Una chiusura al di sotto di questo livello ci direbbe che la correzione non è ancora finita e che potrebbe ancora estendersi in direzione del Crossover.

La mia personale sensazione è quella di un mercato che non vuole scendere e che si appresta a dare un'altra zampata rialzista al termine di questa mini correzione.

buonasera
la ringrazio per le analisi analitiche che effettua sul ftsemib e su mibo.
Desideravo porle gentilmente delle domande:
1. come mai prende in considerazione per lo sviluppo della funzione di ripartizione e la lettura degli OI gli strike da 17000 a 26500 e non tutti quelli che propongono i vari broker (nel mese di dicembre vengono visualizzati gli strike da 5000 a 35000)? io prendendo a riferimento gli OI di tutti gli strike ho un crossover a 20000;
2. come mai i dati sui future giornalieri forniti si discostano da quelli pubblicati sul sito di borsaitaliana?
3. quali informazioni possono essere desunte dai volumi totali giornalieri sul future?
la ringrazio per la sua eventuale risposta!