SCADENZA GENNAIO 2021

Iniziamo il nuovo mese dando in anticipo qualche indicazione circa gli OI di gennaio già a partire da questa sera appena ci forniranno i dati ufficiali.

Questa al momento è la distribuzione degli Open Interest del mese di gennaio 2021.

Il Crossover calcolato si trova poco al di sotto dello strike 21.500 e precisamente a quota 21.385. Avendo avuto una chiusura a 21.411 possiamo dire che il prezzo è nei pressi del Crossover quindi in una situazione tutto sommato di equilibrio. Quando ciò accade significa che complessivamente la quantità di Call a mercato è più o meno simile a quella delle Put.

Per la precisione le Put assommano a 10.030 mentre le Call 11.688. Il Put/Call ratio è dunque a 0,86.

Pochine rispetto alla scadenza precedente ma questo è normale perché le scadenze più gettonate sono quelle trimestrali che prevedono l'esercizio contemporaneo di opzioni e future.

Se il quantitativo complessivo di Put e Call sono quasi alla pari, è la qualità della moneyness delle opzioni che fa la differenza.
Ecco come si presentano in termini % le varie categorie di opzioni.

Quadro OTM
Per quanto riguarda le OTM chi la fa da padrone è la componente Call OTM.

Si vede benissimo dall’istogramma sotto che per la componente Call OTM occupa soprattutto due strike 22.000 (5.831 pezzi) e 23.000(2.056 pezzi).

Quadro ITM
Per quanto riguarda le ITM prevale la componente Put ITM

Anche in questo caso dall’istogramma sotto vediamo che la componente Put ITM occupa soprattutto 3 strike: 21.500 (1.350 pezzi), 22.000(2.728 pezzi) e 22.500(443 pezzi).

Da questi dati possiamo tirare già una prima conclusione. Lo strike 22.000 rappresenta una grossissima resistenza.


Anche lo strike 21.500 rappresenta una buona resistenza anche se di livello inferiore e che il mercato sta testando proprio in queste ore. Naturalmente poi abbiamo lo strike 23.000 ma mi sembra fuori portata.

Ecco da dove iniziano a coprirsi i venditori istituzionali… all'interno lasciano correre...

I venditori guadagnano in una fascia di prezzo che va da 20.750 a 22.250 punti indice

Esaurito il discorso generale passiamo a quanto costruito ieri a livello OI.
Come si vede dal grafico hanno messo in programma un ribalzo aprendo Put OTM e chiudendo Call OTM. Questo rimbalzo sta cozzando proprio sullo strike 21.500...

La chiusura di ieri dell'indice Ftse Mib (21.411) ha riavvicinato la quotazione al Crossover (21.385). Vedremo se le prossime chiusure scenderanno sotto il Crossover e determineranno un trend decrescente o se si manterranno nei pressi facendo assumere al mercato un andamento laterale o se (meno probabile) rimbalzeranno sul Crossover per determinare una inversione rialzista.