SCADENZA MAGGIO 2021

Diario operativo.

Operazioni di oggi martedì 20 aprile 2021

Evidenziate le operazioni concluse nella giornata di oggi. Si tratta di sole aperture.
In alto a destra troviamo - come di consueto - la composizione attuale del portafoglio operativo.

Rimangono in macchina due ordini. Il primo riguarda la vendita di un future a 23.940 punti e il secondo l’acquisto di un mini future a 23.800 punti

Commento alla strategia

Proprio quando meno te lo aspetti arriva la correzione che ti prende in contropiede.
A dire il vero, oggi coerentemente con il pronostico, avevo preventivato di partire con una strategia di tipo long in acquisto e tanto è vero avevo incominciando ad utilizzare il future per poi passare alle opzioni le quali operativamente parlando c'è molto più lavorare.

L’ho detto nel commento di questa mattina al termine della lettura degli Open Interest. Considerando che era parecchio che salivamo una correzione ci poteva stare. Certo, la correzione di oggi è stata vistosa e forse lascerà degli strascichi.

Adesso bisogna capire se è stato solo un temporale estivo o è cominciata la stagione delle piogge.

Ho messo in piedi come vedete un Long Strangle una strategia che ad essere sincero non amo molto e in ogni caso non mantengo in piedi per molto tempo.

La scelta è stata indirizzata nella direzione di cogliere un eventuale aumento di volatilità del mercato non avendo paura del Delta in quanto il Gamma lavora per noi e mantiene questo tipo di strategia sempre con le vele al vento.

Da evitare assolutamente con il ritorno della “bonaccia”.

Diario operativo.

Operazioni di oggi mercoledì 21 aprile 2021

Evidenziate le operazioni concluse nella giornata di oggi. A sinistra le operazioni aperte e a destra quelle chiuse.
In alto a destra troviamo - come di consueto - la composizione del portafoglio operativo.
Non ci sono al momento operazioni in sospeso.

Commento alla strategia

Ve lo avevo detto che non amavo quel tipo di strategia con cui avevo chiuso l’operatività di ieri e perciò ho proceduto oggi a modificarne l’assetto.
Sono passato a una strategia di chiusura e meno rischiosa dal punto di vista operativo. Si tratta di una Long Butterfly asimmetrica leggermente orientata a ribasso per via del mini long chiuso in prossimità della chiusura.

Voglio vederci chiaro prima di puntare definitivamente su una strategia affidabile per questo mese.

Diario operativo.

Operazioni di oggi giovedì 22 aprile 2021

Evidenziate le operazioni concluse nella giornata di oggi. Sono tutte situate sulla destra a testimoniare il fatto che sono state solo chiusure di posizioni in essere.
In alto a destra troviamo - come di consueto - la composizione del portafoglio operativo.
Non ci sono al momento operazioni in sospeso.

Commento alla strategia

Agiamo in questo periodo di rimessa avendo impostato una Long Butterfly che ci funziona da sottofondo.
Come vedete il rapporto rischio rendimento è molto alto. Se prendiamo la massima perdita possibile (-883€) e la rapportiamo il punto più alto (6.650€) della strategia cioè al massimo rendimento, otteniamo un rapporto di convenienza di 1/7,5. Basta poco per portare questa strategia sopra lo zero.

Dopo la seconda giornata operativa il guadagno si attesta a 248€

Diario operativo.

Operazioni di oggi venerdì 23 aprile 2021

Evidenziate le operazioni concluse nella giornata di oggi.
Ancora una giornata contrassegnata solo da chiusure di posizioni in essere.
In alto a destra troviamo - come di consueto - la composizione del portafoglio operativo.
Non ci sono al momento operazioni in sospeso.

Commento alla strategia

Come detto, nel commento di ieri, è preferibile in questo momento stare alla finestra e giocare di rimessa. La ragione è molto semplice. Dopo lo scivolone di martedì 20 aprile in cui l’indice Ftse Mib perse in un solo giorno più di 600 punti si potrebbe ripresentare perciò bisogna agire più in difesa che all’attacco.

Oggi ci siamo sbarazzati dei futures operativamente neutri che avevamo in portafoglio guadagnandoci 255€ che ha consentito di aumentare ulteriormente la convenienza di questo tipo di strategia che ricordo essere una Long Butterfly a un passo dall’essere sopra lo zero.

Commento alla strategia

Come detto, nel commento di ieri, è preferibile in questo momento stare alla finestra e giocare di rimessa. La ragione è molto semplice. Dopo lo scivolone di martedì 20 aprile in cui l’indice Ftse Mib perse in un solo giorno più di 600 punti si potrebbe ripresentare perciò bisogna agire più in difesa che all’attacco.

Oggi ci siamo sbarazzati dei futures operativamente neutri che avevamo in portafoglio guadagnandoci 255€ che ha consentito di aumentare ulteriormente la convenienza di questo tipo di strategia che ricordo essere una Long Butterfly a un passo dall’essere sopra lo zero.

Molto bene!
Credo che un contributo fondamentale alla formazione della figura sia dovuto allo scrollone del mercato di 3 giorni fa: aver approfittato dell'amplificazione della IV delle long put utilizzate quando ti sei girato al ribasso ha rappresentato la chiave di volta.
Ti chiedo: se invece il mercato avesse strappato al rialzo e si fosse short di futures?
La strategia speculare (long call) non sarebbe stata altrettanto produttiva, mi sembra, considerata probabile IV stabile o decrescente.
Short put nei primi giorni del mese borsistico, quando il theta non lavora ancora pro domo nostra e ci si espone di put vendute?
Semplicemente chiudere i futures e registrare la perdita?
Grazie fin d'ora, Antonio, se gradirai dire la tua

Molto bene!
Credo che un contributo fondamentale alla formazione della figura sia dovuto allo scrollone del mercato di 3 giorni fa: aver approfittato dell'amplificazione della IV delle long put utilizzate quando ti sei girato al ribasso ha rappresentato la chiave di volta.
Ti chiedo: se invece il mercato avesse strappato al rialzo e si fosse short di futures?
La strategia speculare (long call) non sarebbe stata altrettanto produttiva, mi sembra, considerata probabile IV stabile o decrescente.
Short put nei primi giorni del mese borsistico, quando il theta non lavora ancora pro domo nostra e ci si espone di put vendute?
Semplicemente chiudere i futures e registrare la perdita?
Grazie fin d'ora, Antonio, se gradirai dire la tua

Poco da dire nel senso che la figura della long Butterfly (che ricordo è una strategia di chiusura e non speculativa) è stata messa in piedi in momenti diversi sfruttando l’aumento di volatilità implicita delle opzioni. Si aprono prima le Put alle ali in acquisto e quando la festa è finita si chiude la figura con le vendute centrali.
La strategia speculare con le Call non sarebbe stata altrettanto produttiva?
Esatto! Se si considera probabile IV stabile o decrescente. Casomai avendo capitale di margine si poteva prima vendere la parte centrale e poi acquistare le ali della strategia.