SCADENZA NOVEMBRE 2022

Operatività di oggi Venerdì 4 Novembre 2022

Diamo un’occhiata agli Open Interest relativi alla scadenza corta.
Questa la situazione attuale.

Abbiamo un Crossover a 20.800 quindi notevolmente spostato sulla sinistra rispetto ai valori attuali dell'indice. Questo cosa implica? Implica una prevalenza di Call ITM e Put OTM come mostrato dal grafico più sotto.
Le prime coperte dal future per ottenere una strategia rialzista di Short Put e le seconde di copertura con la classica strategia rialzista "Married put" una strategia di trading in opzioni in cui un investitore, detenendo una posizione lunga su un titolo, acquista un'opzione put OTM sullo stesso titolo per proteggersi dal deprezzamento del prezzo del titolo.

Quindi l'impostazione di fondo resta rialzista. C'è da dire, tuttavia, che questa posizione potrebbe essere stata costruita già prima della scadenza del mese scorso e che quindi è importante capire l'evoluzione da inizio mese in corso.

Questo è ciò che è stato costruito da inizio mese e cioè dal 24 ottobre 2022. Quindi sostanzialmente in linea con la situazione generale. Si vede qualche chiusura consistente di Call ITM e apertura contestuale più OTM (rolling); ancora le Put OTM la fanno da padrone.

Se volessimo leggere in termini di strategia questa distribuzione che payoff ci aspettiamo di vedere?
Lo vedete sotto!
L'estensione data dal mercato in questo momento, in base agli Open Interest, va da 21.750 a 23.000 punti indice.

L'unità di misura è miglia di euro.

Passiamo agli OI del future Ftse Mib. Questo il differenziale. Ci sono stati dall'inizio del mese borsistico in corso 1.196 contratti in più di OI sul future da mettere in relazione alla copertura di Call che da OTM sono passate ITM.
il sottostante in questo periodo è aumentato del 3,36%

Dal punto di vista degli Open Interest tutto sembra inquadrato in una cornice di continuazione del trend a rialzo.
Almeno fino a 23.000 di indice Ftse Mib dove si incomincia a trovare qualche difficoltà sulla strada della continuazione rialzista.

Situazione di oggi alle 11.30
Poco da dire... rottura del PVP da parte prima del prezzo e poi del VWAP; il mercato è tonico e ben impostato dal punto di vista dei volumi.

Aggiornamento strategia

Il Delta è ancora positivo, tuttavia se il sottostante dovesse continuare a salire sopra la soglia dei 23.000 tenderà ad essere via via sempre più negativo per questo motivo dovremmo aggiungere - se il mercato dovesse rompere la resistenza dei 23.000 punti - altro Delta positivo alla strategia.

Ore 14.43
Acquisto in apertura di future grande a 23.055 punti

Ore 14.43
Acquisto in apertura di future grande a 23.055 punti

Eseguito!